2025年3月29日，长盛基金管理有限公司发布长盛养老健康产业灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告期内，该基金份额总额微降，净资产有所增长，但净利润出现亏损，同时管理费用也有所下降。这些数据变化反映了基金在过去一年的运作情况，对投资者的决策具有重要参考价值。
主要财务指标：净利润亏损，资产净值增长
本期利润与资产净值
报告显示，长盛养老健康混合A类基金2024年加权平均基金份额本期利润为 -0.0059元，本期加权平均净值利润率为 -0.33%；C类基金加权平均基金份额本期利润为 -0.6676元，本期加权平均净值利润率为 -35.38%。从资产净值来看，2024年末A类基金期末基金资产净值为116,706,925.67元，C类为6,590,690.55元 ，整体较2023年末有所增长。
| 项目 | 长盛养老健康混合A | 长盛养老健康混合C |
|---|---|---|
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0059 | -0.6676 |
| 本期加权平均净值利润率 | -0.33% | -35.38% |
| 期末基金资产净值（元） | 116,706,925.67 | 6,590,690.55 |
累计指标与利润分配
截至2024年末，A类基金份额累计净值增长率为82.66%，C类自2024年5月30日新增份额起至年末增长率为0.81%。过去三年该基金均未进行利润分配。
基金净值表现：跑输业绩比较基准
净值增长率与基准对比
过去一年，长盛养老健康混合A份额净值增长率为 -0.73%，同期业绩比较基准收益率为11.86%；C类份额净值增长率为0.81%，同期业绩比较基准收益率为7.58%，两类基金均跑输业绩比较基准。
| 阶段 | 长盛养老健康混合A | 长盛养老健康混合C | ||
|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | |
| 过去一年 | -0.73% | 11.86% | 0.81% | 7.58% |
净值增长趋势
从长期数据看，该基金在不同时间段的净值表现波动较大，反映出养老健康产业相关投资受市场环境影响明显。
投资策略与业绩表现：医药行业布局承压
投资策略
2024年基金组合在医药领域主要集中在创新药、原料药、医药研发外包服务、化药等方向进行重点布局，个股主要采用自下而上进行左侧提前布局。
业绩归因
2024年医药行业面临“外忧内患”，外部地缘冲突导致对医药个别公司的制裁担忧升温，国内医保支付压力巨大，集采持续扩面升级，使得板块面临巨大的估值和业绩双杀压力，这是基金业绩未达预期的主要原因。
费用分析：管理与托管费双降
管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,442,119.89元，较2023年的1,911,876.86元下降了24.57%。基金管理费每日计提，年管理费率为1.20%。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 变化率 |
|---|---|---|
| 2024年 | 1,442,119.89 | -24.57% |
| 2023年 | 1,911,876.86 | - |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为240,353.36元，相比2023年的318,646.12元下降了24.57%，年托管费率为0.20%。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 变化率 |
|---|---|---|
| 2024年 | 240,353.36 | -24.57% |
| 2023年 | 318,646.12 | - |
投资组合分析：股票投资主导，行业集中
资产组合
期末基金总资产中，权益投资占比88.00%，金额为111,751,330.33元，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计占比10.67%，其他各项资产占比1.32%，未持有债券、基金等其他投资。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 111,751,330.33 | 88.00 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 13,555,487.39 | 10.67 |
| 其他各项资产 | 1,679,777.17 | 1.32 |
行业分布
从行业分类看，制造业占基金资产净值比例最高，为75.71%，其次是科学研究和技术服务业占8.48%，租赁和商务服务业占2.93%等。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 93,350,547.03 | 75.71 |
| 科学研究和技术服务业 | 10,456,796.30 | 8.48 |
| 租赁和商务服务业 | 3,618,108.00 | 2.93 |
股票明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前几名股票包括益方生物、人福医药（维权）、贵州茅台等。其中，人福医药于2024年10月22日收到湖北证监局警示函，存在大股东资金占用情况，但目前已归还。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 688382 | 益方生物 | 6.47 |
| 2 | 600079 | 人福医药 | 6.40 |
| 3 | 600519 | 贵州茅台 | 6.06 |
份额持有人结构与变动：个人投资者为主，份额微降
持有人结构
期末基金份额持有人户数为14,832户，其中个人投资者持有份额占比77.75%，机构投资者占比22.25%。A类基金个人投资者持有份额占比82.00%，C类基金机构投资者持有份额占比97.41%。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额 | 占总份额比例（%） | 持有份额 | 占总份额比例（%） | ||
| 长盛养老健康混合A | 14,741 | 11,501,119.41 | 18.00 | 52,390,868.35 | 82.00 |
| 长盛养老健康混合C | 91 | 3,521,328.55 | 97.41 | 93,542.29 | 2.59 |
份额变动
本报告期内，长盛养老健康混合A期初份额总额为65,618,801.82份，期末为63,891,987.76份；C类自2024年5月30日起新增，期初无份额，期末为3,614,870.84份。整体基金份额总额从期初的65,618,801.82份降至期末的67,506,858.60份，降幅为0.3%。
| 项目 | 长盛养老健康混合A（份） | 长盛养老健康混合C（份） |
|---|---|---|
| 期初基金份额总额 | 65,618,801.82 | - |
| 期末基金份额总额 | 63,891,987.76 | 3,614,870.84 |
后市展望：聚焦医药与泛消费
展望2025年，基金组合将继续聚焦在医药领域，持续看好创新药和医药研发外包服务的行业性机会。同时，对于其他泛消费行业，经历连续三年的行业低迷后，不少龙头个股出现了较好的买点，组合也从中选择了部分个股进行左侧布局。期待在宏观政策转向积极的背景下，医药商保政策落地后医药行业估值天花板的打开，带来更好的投资机会。但投资者仍需关注行业政策变化及市场波动对基金业绩的影响。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
