2025年3月29日，长盛基金管理有限公司发布长盛战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额、净资产、净利润等关键指标出现不同程度变化。以下将对报告关键数据进行深度解读，为投资者提供全面信息。
主要财务指标：业绩下滑，利润由盈转亏
本期利润与已实现收益
长盛战略新兴产业混合A类份额本期利润为 -295,690.77元，已实现收益为 -924,516.47元；C类份额本期利润为 -2,039,260.79元，已实现收益为 -6,295,971.27元。与2023年相比，A类份额本期利润从506,433.77元降至 -295,690.77元，C类份额本期利润从3,084,495.67元降至 -2,039,260.79元，利润出现大幅下滑且由盈转亏。
| 份额类别 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） | 变动幅度 | 2024年已实现收益（元） | 2023年已实现收益（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| A类 | -295,690.77 | 506,433.77 | -158.4% | -924,516.47 | 615,889.52 | -250.1% |
| C类 | -2,039,260.79 | 3,084,495.67 | -166.1% | -6,295,971.27 | 3,900,541.44 | -261.4% |
加权平均基金份额本期利润
A类份额加权平均基金份额本期利润为 -0.0594，C类份额为 -0.0350，而203年A类为0.1020，C类为0.0530，显示投资者实际收益水平下降。
期末基金资产净值与份额净值
2024年末，A类份额期末基金资产净值为11,736,667.74元，份额净值为2.398元；C类份额期末基金资产净值为78,138,942.72元，份额净值为1.343元。相较于2023年末，A类资产净值减少357,276.19元，C类资产净值减少2,129,655.40元，反映出基金资产规模的收缩。
| 份额类别 | 2024年末资产净值（元） | 2023年末资产净值（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 | 2024年末份额净值（元） | 203年末份额净值（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A类 | 11,736,667.74 | 12,093,943.93 | -357,276.19 | -2.96% | 2.398 | 2.455 | -0.057 | -2.32% |
| C类 | 78,138,942.72 | 80,268,598.12 | -2,129,655.40 | -2.65% | 1.343 | 1.378 | -0.035 | -2.54% |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去一年，长盛战略新兴产业混合A份额净值增长率为 -2.32%，同期业绩比较基准收益率为11.90%；C类份额净值增长率为 -2.54%，同期业绩比较基准收益率同样为11.90%。基金在过去一年的表现大幅落后于业绩比较基准，显示基金在投资策略或资产配置上可能存在优化空间。
| 份额类别 | 过去一年份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| A类 | -2.32% | 11.90% | -14.22% |
| C类 | -2.54% | 11.90% | -14.44% |
不同时间段表现
从过去三年、五年及自基金合同生效起至今等不同时间段看，基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率也存在一定差距，反映出基金长期业绩表现相对不稳定。
| 份额类别 | 过去三年份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 | 过去五年份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 | 自基金合同生效起至今份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A类 | -9.10% | -8.63% | -0.47% | 26.95% | 19.62% | 7.33% | 151.53% | 60.02% | 91.51% |
| C类 | -9.68% | -8.63% | -1.05% | 25.63% | 19.62% | 6.01% | 43.74% | 18.78% | 24.96% |
投资策略与运作：坚守稳健，应对市场波动
市场行情回顾
2024年，世界经济复苏乏力，国内经济处于结构调整关键阶段。A股市场走势复杂，波动较大，风格切换频繁。红利风格是全年重要主线之一，9月后科技成长风格快速反弹，临近年底市场热度下降，风格摇摆分化。
投资策略分析
本基金坚持稳健操作思路，加强投资者结构与组合资产流动性匹配管理。固定收益资产配置以短期利率债、短期逆回购等为主，保持较高流动性。股票持仓维持中性仓位，战略性调配银行、白酒消费、电信运营商等行业龙头，投资标的相对分散，并进行小幅波段操作。
业绩归因
基金业绩未达预期，可能受市场整体波动、风格切换频繁影响，尽管采取稳健策略，但在把握市场机会上或存在不足，未能有效跟上业绩比较基准的增长。
宏观经济与市场展望：机遇与挑战并存
宏观经济形势
当前国际环境复杂严峻，国内需求偏弱，但我国经济基本面韧性强。中央经济工作会议对2025年宏观政策定调为“更加积极有为”，财政政策更积极，货币政策适度宽松，着力扩大国内需求。
证券市场及行业走势展望
债券市场短期内波动或与资金面偏紧有关，大幅上行概率不高，可保持牛市思维，但需关注汇率上限。权益市场可能维持震荡，成长、顺周期、稳健高股息资产将进行高低切换和风格动态再平衡，科技与AI链等成长主题、新质生产力行业或表现更优。
费用分析：管理与托管费用略有下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为872,976.09元，相较于2023年的921,003.04元，减少了48,026.95元，下降幅度为5.22%。其中应支付销售机构的客户维护费为55,938.64元，应支付基金管理人的净管理费为817,037.45元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 872,976.09 | -48,026.95 | -5.22% | 55,938.64 | 817,037.45 |
| 2023年 | 921,003.04 | - | - | 56,824.60 | 864,178.44 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为174,595.09元，2023年为213,477.18元，减少了38,882.09元，下降幅度为18.21%。自2023年8月21日起，年托管费率由0.25%调整为0.20%，导致托管费支出减少。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 | 年托管费率 |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 174,595.09 | -38,882.09 | -18.21% | 0.20% |
| 2023年 | 213,477.18 | - | - | 0.25%（2023年8月21日前），0.20%（2023年8月21日后） |
销售服务费
2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为151,494.07元，2023年为159,916.37元，减少了8,422.30元，下降幅度为5.27%。本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额年销售服务费费率为0.20%。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的销售服务费（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 | A类份额销售服务费 | C类份额年销售服务费费率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 151,494.07 | -8,422.30 | -5.27% | 无 | 0.20% |
| 2023年 | 159,916.37 | - | - | 无 | 0.20% |
交易与投资收益：股票投资收益不佳
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -7,554,681.86元，而2023年为4,370,254.07元，出现大幅亏损。卖出股票成交总额为111,353,817.00元，卖出股票成本总额为118,668,081.28元，交易费用为240,417.58元，导致买卖股票差价收入为负。
| 年份 | 股票投资收益（买卖股票差价收入）（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 | 卖出股票成交总额（元） | 卖出股票成本总额（元） | 交易费用（元） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | -7,554,681.86 | -11,924,935.93 | -272.86% | 111,353,817.00 | 118,668,081.28 | 240,417.58 |
| 2023年 | 4,370,254.07 | - | - | 104,376,194.35 | 99,731,150.97 | 274,789.31 |
债券投资收益
2024年债券投资收益为537,518.08元，203年为774,798.02元，有所下降。其中利息收入为719,749.83元，买卖债券差价收入为 -182,231.75元。
| 年份 | 债券投资收益（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 | 利息收入（元） | 买卖债券差价收入（元） |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 537,518.08 | -237,280.94 | -30.63% | 719,749.83 | -182,231.75 |
| 2023年 | 774,798.02 | - | - | 690,476.38 | 84,321.64 |
其他投资收益
2024年股利收益为1,004,631.40元，公允价值变动收益为4,885,536.18元，一定程度上弥补了股票投资的亏损。
关联交易：无重大关联交易
本报告期内，通过关联方交易单元进行的交易无相关记录，未发生与关联方的重大证券出借业务，各关联方投资本基金的情况也无相关记录，整体关联交易情况较为简单，未对基金运作产生重大影响。
股票投资明细：行业配置分散
行业分布
期末股票投资涉及多个行业，制造业、电力热力燃气及水生产和供应业、金融业等占比较高。制造业公允价值为17,316,011.05元，占基金资产净值比例为19.27%；电力、热力、燃气及水生产和供应业公允价值为14,114,408.00元，占比15.70%；金融业公允价值为7,277,172.00元，占比8.10%。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 17,316,011.05 | 19.27 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 14,114,408.00 | 15.70 |
| 金融业 | 7,277,172.00 | 8.10 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 4,865,559.63 | 5.41 |
| 采矿业 | 898,409.00 | 1.00 |
个股投资
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，中国核电、中国移动、景旺电子等为主要持仓股票。中国核电公允价值为2,554,307.00元，占比2.84%；中国移动公允价值为2,280,488.00元，占比2.54%；景旺电子公允价值为1,812,384.00元，占比2.02%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 601985 | 中国核电 | 2,554,307.00 | 2.84 |
| 2 | 600941 | 中国移动 | 2,280,488.00 | 2.54 |
| 3 | 603228 | 景旺电子 | 1,812,384.00 | 2.02 |
| 4 | 600027 | 华电国际 | 1,605,582.00 | 1.79 |
| 5 | 688120 | 华海清科 | 1,449,959.04 | 1.61 |
基金份额持有人结构：个人投资者为主
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为1,023户，户均持有基金份额为61,653.91份。其中，个人投资者持有份额占比92.31%，机构投资者持有份额占比7.69%，显示个人投资者是该基金的主要持有者。
| 持有人结构 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额（份） | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 机构投资者 | - | - | 4,850,734.48 | 7.69 |
| 个人投资者 | - | - | 58,221,219.62 | 92.31 |
| 合计 | 1,023 | 61,653.91 | 63,071,954.10 | 100.00 |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员
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