鹏华添利交易型货币市场基金2024年年报已发布，报告期内基金份额增长19.4%，净资产增长21.8%，净利润达3.17亿元，基金管理费为5715万元。这些数据变化反映了该基金在过去一年的运营状况和市场表现，对投资者的决策具有重要参考价值。
主要财务指标解读
本期利润与净资产情况
鹏华添利交易型货币基金在2024年展现出良好的盈利能力和资产规模扩张态势。从主要会计数据和财务指标来看，本期利润为3.17亿元，较上一年度的2.73亿元增长了16.12%。这一增长得益于基金投资策略的有效实施以及市场环境的有利因素。
| 年份 | 鹏华添利交易型货币A（本期利润，元） | 鹏华添利交易型货币B（本期利润，元） | 合计（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 315,639,606.29 | 953,399.78 | 316,593,006.07 |
| 2023年 | 270,026,586.73 | 2,688,468.68 | 272,715,055.41 |
净资产方面，期末净资产合计为193.28亿元，相比上一年度末的158.71亿元，增长了21.78%。这表明基金资产规模在不断扩大，为基金未来的投资运作提供了更坚实的基础。
| 年份 | 期末净资产（元） | 变动比例 |
|---|---|---|
| 2024年 | 19,328,176,396.88 | 21.78% |
| 2023年 | 15,871,134,703.58 | - |
基金净值表现
基金净值表现是投资者关注的重点之一。2024年，鹏华添利交易型货币A和B的份额净值收益率均为1.6821%，而同期业绩比较基准收益率为0.3510%，基金表现大幅超越业绩比较基准，显示出基金管理人较强的投资管理能力。
| 阶段 | 份额净值收益率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 1.6821% | 0.3510% | 1.3311% |
从长期来看，自基金合同生效起至今，累计净值收益率达到22.8363%，进一步证明了该基金在长期投资中的稳健表现。
投资策略与业绩表现
投资策略分析
2024年，鹏华添利交易型货币基金采取了综合的投资策略。在宏观经济分析方面，基金管理人密切关注国内外经济形势和政策变化。国内经济增长呈现阶段性波动，一季度受基建、出口等因素提振，经济环比略超预期；二季度社零表现较弱，国内有效需求不足；三季度受极端天气和房地产市场下行等因素影响，经济增长面临较大压力；四季度随着政策逐步落地实施，经济环比企稳。海外方面，美联储8月前保持基准利率不变，9月后累计降息100BP，美元强势背景下人民币汇率全年小幅贬值，但整体处于双向波动的合理范围。
基于对宏观经济的判断，基金在投资策略上灵活调节剩余期限和杠杆水平。在利率震荡下行阶段，适当延长投资品种的平均期限，以获取更高的收益；在市场风险偏好提升、债市出现调整时，及时调整投资组合，保证组合流动性。例如，通过合理配置债券、银行存款等资产，优化投资组合结构，努力提高组合收益。
业绩归因
基金在2024年取得了较好的业绩，主要归因于精准的市场判断和灵活的投资策略调整。在债券市场方面，1 - 9月利率震荡下行，基金抓住这一机会，增加债券投资比例，特别是对政策性金融债和同业存单的投资，获得了较好的收益。同时，在现金管理策略上，通过回购的滚动操作和债券品种的期限结构搭配，动态调整并有效分配基金的现金流，在保持充分流动性的基础上争取较高收益。
费用与成本分析
管理费用与托管费用
基金管理费用是基金运营的重要成本之一。2024年，鹏华添利交易型货币基金应支付的管理费为5715万元，较上一年度的4356万元增长了31.19%。这主要是由于基金资产规模的扩大，按照0.30%的年费率计提，导致管理费用相应增加。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 变动比例 |
|---|---|---|
| 2024年 | 57,146,060.44 | 31.19% |
| 2023年 | 43,559,461.22 | - |
托管费用方面，2024年应支付的托管费为952万元，相比上一年度的726万元增长了31.19%，同样是因为资产规模扩大，按照0.05%的年费率计提所致。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 变动比例 |
|---|---|---|
| 2024年 | 9,524,343.44 | 31.19% |
| 2023年 | 7,259,910.15 | - |
其他费用
除管理费用和托管费用外，基金还涉及销售服务费、交易费用等其他费用。2024年销售服务费为4762万元，较上一年度的3630万元增长了31.19%。交易费用方面，应付交易费用为37万元，较上一年度的31万元增长了18.72%。这些费用的增长与基金的运营规模和交易活跃度密切相关。
投资组合分析
资产配置情况
鹏华添利交易型货币基金的资产配置以固定收益投资为主。2024年末，固定收益投资占基金总资产的比例为47.52%，金额达到100.94亿元，主要包括债券和同业存单等。银行存款和结算备付金合计占比22.70%，为48.21亿元，保证了基金的流动性。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 10,094,199,760.20 | 47.52 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 4,821,088,065.47 | 22.70 |
债券投资明细
在债券投资方面，同业存单占据较大比例，按实际利率计算的账面价值为84.93亿元，占基金资产净值的43.94%。金融债券账面价值为12.80亿元，占比6.62%，其中政策性金融债为10.09亿元，占比5.22%。企业短期融资券账面价值为3.22亿元，占比1.66%。
| 债券品种 | 按实际利率计算的账面价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 同业存单 | 8,492,855,974.17 | 43.94 |
| 金融债券 | 1,279,666,859.71 | 6.62 |
| 企业短期融资券 | 321,676,926.32 | 1.66 |
份额持有人结构与变动
持有人户数与结构
截至2024年末，鹏华添利交易型货币基金的持有人户数为3,629,196户。其中，鹏华添利交易型货币A的持有人户数为3,629,077户，机构投资者持有份额占比0.36%，个人投资者持有份额占比99.64%；鹏华添利交易型货币B的持有人户数为119户，机构投资者持有份额占比0.06%，个人投资者持有份额占比99.94%。整体来看，个人投资者是该基金的主要持有者。
| 份额级别 | 持有人户数 | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | ||
| 鹏华添利交易型货币A | 3,629,077 | 69,602,259.39 | 0.36 | 19,205,694,252.50 | 99.64 |
| 鹏华添利交易型货币B | 119 | 323.10 | 0.06 | 528,475.75 | 99.94 |
份额变动情况
2024年，鹏华添利交易型货币A的基金份额总额从期初的158.08亿份增长至期末的192.75亿份，增长了21.93%；鹏华添利交易型货币B的基金份额总额从期初的62.65万份减少至期末的52.88万份，减少了15.60%。整体基金份额总额增长了19.40%，反映出投资者对该基金的认可度较高，资金持续流入。
| 项目 | 鹏华添利交易型货币A（份） | 鹏华添利交易型货币B（份） | 合计（份） |
|---|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 15,808,487,069.34 | 626,476.34 | 15,809,113,545.68 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 19,275,296,511.89 | 528,798.85 | 19,275,825,310.74 |
| 变动比例 | 21.93% | -15.60% | 19.40% |
风险与机会提示
市场风险
尽管鹏华添利交易型货币基金在2024年取得了较好的业绩，但仍面临一定的市场风险。宏观经济形势的不确定性、利率波动以及信用风险等因素都可能对基金的收益产生影响。例如，若未来经济增长不及预期，可能导致债券市场波动，影响基金的固定收益投资收益；利率上升可能使债券价格下跌，造成基金资产净值的缩水。
信用风险
基金投资的债券和同业存单等资产存在一定的信用风险。虽然基金管理人通过分散投资等方式降低信用风险，但如果个别发行主体出现信用违约事件，仍可能对基金造成损失。如报告中提及的部分债券发行主体在报告编制日前一年内受到监管部门处罚，这可能增加信用风险。
投资机会
展望2025年，经济预计温和增长，基建、制造业投资将维持一定韧性，消费有望逐步改善。中央经济工作会议提出实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，为债券市场提供了较好的支持。鹏华添利交易型货币基金有望继续发挥其投资策略优势，把握市场机会，为投资者创造收益。投资者可关注基金在不同市场环境下的投资策略调整，合理配置资产。
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