2025年3月31日，博时基金管理有限公司发布博时中证机器人指数型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告期内，该基金份额总额增长137.89%，净资产合计增长136.70%，实现净利润414.78万元，当期发生的基金应支付的管理费为89.03万元。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：整体表现改善，盈利能力增强
本期利润扭亏为盈
报告期内，博时中证机器人指数发起式基金A类本期已实现收益为-169.93万元，C类为-823.16万元，但本期利润A类为183.58万元，C类为231.20万元，实现扭亏为盈。2023年同期，A类本期已实现收益为-153.98万元，C类为-772.79万元，本期利润A类为-226.53万元，C类为-1120.86万元。这表明基金在2024年的盈利能力有所增强。
| 项目 | 2024年（A类） | 2024年（C类） | 2023年（A类） | 2023年（C类） |
|---|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | -169.93 | -823.16 | -153.98 | -772.79 |
| 本期利润（万元） | 183.58 | 231.20 | -226.53 | -1120.86 |
净资产规模显著增长
2024年末，基金A类期末基金资产净值为5536.37万元，C类为25212.67万元，较2023年末有显著增长。2023年末，A类期末基金资产净值为2943.98万元，C类为14135.36万元。这主要得益于基金份额的增加以及基金净值的增长。
| 项目 | 2024年末（A类） | 2024年末（C类） | 2023年末（A类） | 2023年末（C类） |
|---|---|---|---|---|
| 期末基金资产净值（万元） | 5536.37 | 25212.67 | 2943.98 | 14135.36 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准，波动较大
净值增长率与业绩比较基准对比
过去一年，博时中证机器人指数发起式A类基金份额净值增长率为3.22%，业绩比较基准收益率为4.48%；C类基金份额净值增长率为2.92%，业绩比较基准收益率同样为4.48%，两类基金均未跑赢业绩比较基准。自基金合同生效起至今，A类基金份额累计净值增长率为-4.15%，C类为-4.64%，业绩比较基准收益率为1.87%，差距较为明显。
| 阶段 | 份额净值增长率（A类） | 业绩比较基准收益率（A类） | 份额净值增长率（C类） | 业绩比较基准收益率（C类） |
|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | 3.22% | 4.48% | 2.92% | 4.48% |
| 自基金合同生效起至今 | -4.15% | 1.87% | -4.64% | 1.87% |
净值波动情况
从净值增长率标准差来看，过去六个月，A类和C类的份额净值增长率标准差分别为2.62%和2.98%，显示出一定的波动。这与2024年市场波动较大的环境有关，机器人指数2024年走势宽幅震荡，上半年调整，9月24日后反弹。
投资策略与业绩表现：被动跟踪指数，受市场结构影响
投资策略分析
本基金为被动跟踪指数的基金，旨在尽量减少和标的指数的跟踪误差，取得标的指数所代表的市场平均回报。2024年市场波动大，行情结构分化，科技、金融表现出色，消费板块不佳。机器人指数走势宽幅震荡，本基金紧密跟踪指数进行投资。
业绩表现归因
截至2024年12月31日，A类基金份额净值为0.9585元，C类为0.9536元。报告期内，A类基金份额净值增长率为3.22%，C类为2.92%，同期业绩基准增长率为4.48%。基金未跑赢业绩基准，主要是市场结构分化，机器人指数表现受行业发展影响，上半年量产不及预期及市场情绪低迷，9月后虽反弹但整体表现仍受限。
市场展望：政策与技术驱动，机遇与挑战并存
宏观经济与市场展望
2024年宏观经济呈U型走势，出口亮点，房地产拖累，消费四季度复苏。货币政策宽松，财政政策9月后积极。美国经济持续景气。2025年，国内经济有望延续改善，政策红利及AI竞赛推动。中国资产有望迎来业绩和估值提升，市场表现相对乐观。
行业走势与基金展望
2025年有望成为人形机器人量产元年，AI大模型加持，硬件成本下降，产业空间拓展。机器人指数覆盖全产业链，本基金作为被动指数基金，将以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪标的指数，为投资者提供布局机器人产业机会的工具。
费用分析：管理费、托管费稳定，交易费用有变化
管理人报酬与基金管理费
2024年，当期发生的基金应支付的管理费为89.03万元，较2023年的54.62万元有所增加。其中，应支付销售机构的客户维护费为36.25万元，应支付基金管理人的净管理费为52.78万元。支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提。
| 项目 | 2024年（万元） | 2023年（万元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 89.03 | 54.62 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 36.25 | 22.44 |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 52.78 | 32.18 |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为17.81万元，2023年为10.93万元。支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。托管费的增加与基金资产规模的扩大相关。
| 项目 | 2024年（万元） | 2023年（万元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 17.81 | 10.93 |
应付交易费用与交易费用
2024年末，应付交易费用为6.02万元，较2023年末的9.02万元有所减少。2024年交易费用为32.11万元，主要为买卖股票产生的费用。交易费用的变化反映了基金交易活跃度的调整。
| 项目 | 2024年末（万元） | 2023年末（万元） |
|---|---|---|
| 应付交易费用 | 6.02 | 9.02 |
| 交易费用（2024年） | 32.11 | - |
投资收益分析：股票投资收益波动，股利收益增加
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为-1012.20万元，2023年为-924.24万元。股票投资收益波动较大，与市场行情及股票买卖操作有关。2024年卖出股票成交总额为18338.80万元，卖出股票成本总额为19318.90万元，交易费用为32.11万元。
| 项目 | 2024年（万元） | 2023年（万元） |
|---|---|---|
| 股票投资收益（买卖股票差价收入） | -1012.20 | -924.24 |
| 卖出股票成交总额 | 18338.80 | 15178.90 |
| 卖出股票成本总额 | 19318.90 | 16052.44 |
| 交易费用 | 32.11 | 50.70 |
股利收益
2024年股利收益为141.35万元，较2023年的68.59万元有较大增长。这得益于基金持有的股票分红增加，反映了部分投资标的的良好经营状况。
| 项目 | 2024年（万元） | 2023年（万元） |
|---|---|---|
| 股利收益 | 141.35 | 68.59 |
关联交易分析：交易比例稳定，佣金支付有变化
通过关联方交易单元进行的交易
2024年通过招商证券交易单元进行的股票交易成交金额为916.48万元，占当期股票成交总额的比例为1.87%；2023年成交金额为11783.33万元，占比24.13%。2024年应支付招商证券的佣金为0.68万元，占当期佣金总量的比例为3.45%；2023年当期佣金为8.73万元，占比24.27%。关联方交易比例和佣金支付情况的变化，反映了基金交易策略的微调。
| 关联方名称 | 2024年成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例（2024年） | 2023年成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例（2023年） | 2024年当期佣金（万元） | 占当期佣金总量比例（2024年） | 2023年当期佣金（万元） | 占当期佣金总量比例（2023年） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 招商证券 | 916.48 | 1.87% | 11783.33 | 24.13% | 0.68 | 3.45% | 8.73 | 24.27% |
应支付关联方的佣金
2024年末，应支付关联方招商证券的佣金余额无；2023年末为5.61万元，占期末应付佣金总额的比例为62.23%。这表明2024年基金与关联方的佣金结算较为及时。
股票投资明细：行业集中，龙头股权重较高
行业分布
期末按行业分类的股票投资组合中，制造业占比73.26%，信息传输、软件和信息技术服务业占比19.71%，集中于机器人相关产业链行业。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 22527.73 | 73.26 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 6060.48 | 19.71 |
股票明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，汇川技术、科大讯飞等权重较高。前十大股票投资占基金资产净值比例相对集中，需关注个股波动对基金净值的影响。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300124 | 汇川技术 | 2923.14 | 9.51 |
| 2 | 002230 | 科大讯飞 | 2861.99 | 9.31 |
持有人结构分析：个人投资者为主，机构投资者稳定
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数共40183户，A类4294户，C类36266户。机构投资者持有比例为3.23%，个人投资者持有比例为96.77%，个人投资者占主导。
| 份额级别 | 持有人户数 (户) | 机构投资者持有份额（份） | 机构投资者占总份额比例 | 个人投资者持有份额（份） | 个人投资者占总份额比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 博时中证机器人指数发起式A | 4294 | 10000756.13 | 17.31% | 47757733.90 | 82.69% |
| 博时中证机器人指数发起式C | 36266 | 411350.03 | 0.16% | 263988494.84 | 99.84% |
| 合计 | 40183 | 10412106.16 | 3.23% | 311746228.74 | 96.77% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金A类50594.62份，C类1635.09份，占基金总份额比例较小。
基金份额变动：申购赎回活跃，份额大幅增长
份额变动情况
本报告期内，博时中证机器人指数发起式A类基金总申购份额为9566.73万份，总赎回份额为6961.38万份，期末基金份额总额为5775.85万份；C类基金总申购份额为85457.27万份，总赎回份额为74273.50万份，期末基金份额总额为26439.98万份。两类基金申购赎回较为活跃，且期末份额总额较期初大幅增长。
| 项目 | 博时中证机器人指数发起式A | 博时中证机器人指数发起式C |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额（万份） | 3170.50 | 15256.21 |
| 本报告期基金总申购份额（万份） | 9566.73 | 85457.27 |
| 减：本报告期基金总赎回份额（万份） | 6961.38 | 74273.50 |
| 本报告期期末基金份额总额（万份） | 5775.85 | 26439.98 |
变动原因分析
份额增长可能因投资者对机器人产业前景看好，以及基金宣传推广等。申购赎回活跃反映投资者交易意愿高，对市场和基金表现判断有差异。
租用交易单元情况：分散交易，优化服务
基金租用天风证券、海通证券、中信建投、招商证券交易单元进行股票投资。天风证券和海通证券股票交易占比较高，分别为49.23%和46.71%。选择交易单元基于券商财务、经营、研究水平等，以获高效服务和信息支持，分散交易降低风险。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票交易成交金额（万元） | 占当期股票成交总额的比例 | 应支付该券商的佣金（万元） | 占当期佣金总量的比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 天风证券 | 2 | 24093.52 | 49.23% | 14.20 | 71.67% |
| 海通证券 | 2 | 22860.44 | 46.71% | 4.71 | 23.76% |
| 中信建投 | 2 | 1067.21 | 2.18% | 0.22 | 1.11% |
| 招商证券 | 2 | 916.48 | 1.87% | 0.68 | 3.45% |
综合来看，博时中证机器人指数发起式基金在2024年虽面临市场波动挑战，但份额和净资产增长显著。投资策略紧密跟踪指数，受市场结构影响业绩未达基准。2025年，随着宏观经济改善和机器人产业发展，基金有望把握机遇提升表现，但需关注市场波动、行业竞争等风险。投资者决策时，应综合考虑基金表现、市场环境和自身风险承受能力。
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