2025年3月31日，博时基金管理有限公司发布博时外服货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产、净利润和管理费等关键指标均发生了一定变化。其中，基金份额减少约4%，净资产减少约2.4%，净利润下滑约24.3%，管理费降低约14.4%。这些变化反映了基金在2024年的运作情况及面临的市场环境。
主要财务指标：净利润下滑，资产规模缩减
本期利润与资产净值变化
2024年，博时外服货币A本期利润为137,997.35元，博时外服货币B为47,295,429.04元，整体净利润为47,433,426.39元，相较于2023年的62,678,117.37元，下降了约24.3%。从资产净值来看，2024年末净资产合计1,607,158,712.85元，较2023年末的1,646,230,535.08元，减少了约2.4%。
| 年份 | 博时外服货币A本期利润（元） | 博时外服货币B本期利润（元） | 整体净利润（元） | 净资产合计（元） |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 137,997.35 | 47,295,429.04 | 47,433,426.39 | 1,607,158,712.85 |
| 2023年 | 210.28 | 62,677,907.09 | 62,678,117.37 | 1,646,230,535.08 |
收益指标表现
2024年博时外服货币A本期净值收益率为1.4959%，博时外服货币B为1.7452%，同期业绩基准收益率为0.3558%，两只基金均跑赢业绩基准。不过，与2023年相比，A类份额收益率有所上升，而B类份额收益率有所下降。
| 年份 | 博时外服货币A本期净值收益率 | 博时外服货币B本期净值收益率 | 业绩基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 1.4959% | 1.7452% | 0.3558% |
| 2023年 | 0.7722% | 2.0327% | - |
基金净值表现：跑赢业绩基准，不同阶段表现有差异
短期表现
过去三个月，博时外服货币A份额净值收益率为0.3419%，博时外服货币B为0.4047%，均大幅超过业绩比较基准收益率0.0894%。过去六个月，A类份额净值收益率为0.6862%，B类为0.8120%，同样显著优于业绩比较基准收益率0.1789%。
| 阶段 | 博时外服货币A份额净值收益率 | 博时外服货币B份额净值收益率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.3419% | 0.4047% | 0.0894% |
| 过去六个月 | 0.6862% | 0.8120% | 0.1789% |
长期表现
过去一年，博时外服货币A份额净值收益率为1.4959%，博时外服货币B为1.7452%，远超业绩比较基准收益率0.3558%。自基金合同生效起至今，A类累计净值收益率为2.2796%，B类为27.8906%，长期业绩表现良好。
| 阶段 | 博时外服货币A份额净值收益率 | 博时外服货币B份额净值收益率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 1.4959% | 1.7452% | 0.3558% |
| 自基金合同生效起至今 | 2.2796% | 27.8906% | 0.5182% |
投资策略与业绩：顺应市场变化，业绩有起伏
投资策略分析
2024年我国经济总体平稳，货币政策转向“适度宽松”，债券收益率下行。基金组合策略侧重季末拉长组合平均剩余期限，根据融资成本与跨季资产收益率利差调节杠杆水平。如4月初市场利率定价自律机制规范银行手工补息等行为，多家中小行调降存款利率，促使资金向货基等资管产品转移，基金适时调整策略。
业绩归因
报告期内，博时外服货币A基金份额净值收益率为1.4959%，博时外服货币B为1.7452%，跑赢同期业绩基准收益率0.3558%。这得益于合理的投资策略，在市场利率波动中把握机会，但市场的不确定性仍对收益造成一定影响，导致净利润较上一年有所下滑。
费用情况：管理费、托管费双降
管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为4,107,964.22元，相较于2023年的4,799,090.25元，减少了约14.4%。其中，应支付销售机构的客户维护费为1,502,709.32元，应支付基金管理人的净管理费为2,605,254.90元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 4,107,964.22 | 1,502,709.32 | 2,605,254.90 |
| 2023年 | 4,799,090.25 | 1,576,451.71 | 3,222,638.54 |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,369,321.32元，较2023年的1,599,696.72元，降低了约14.4%。托管费按前一日基金资产净值0.05%的年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 1,369,321.32 |
| 2023年 | 1,599,696.72 |
投资组合：债券投资为主，结构有调整
资产组合情况
期末基金资产组合中，固定收益投资占比76.05%，金额为1,237,993,332.91元，全部为债券投资。买入返售金融资产占比22.12%，银行存款和结算备付金合计占比0.24%，其他各项资产占比1.60%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 1,237,993,332.91 | 76.05 |
| 买入返售金融资产 | 360,041,600.73 | 22.12 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 3,884,724.09 | 0.24 |
| 其他各项资产 | 26,034,857.36 | 1.60 |
债券投资明细
期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资中，主要为政策性金融债和同业存单。如22国开02摊余成本为102,303,749.80元，占基金资产净值比例为6.37%；24上海银行CD241摊余成本99,626,336.74元，占比6.20%。
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 220202 | 22国开02 | 102,303,749.80 | 6.37 |
| 2 | 112416241 | 24上海银行CD241 | 99,626,336.74 | 6.20 |
份额持有人结构：机构与个人投资者并存
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为235,562户，其中博时外服货币A有2,628户，博时外服货币B有232,965户。从持有人结构看，机构投资者持有份额占比6.95%，个人投资者占比93.05%。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 机构投资者持有份额 | 机构投资者占总份额比例 | 个人投资者持有份额 | 个人投资者占总份额比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 博时外服货币A | 2,628 | 9.59 | 0.00% | 28,708,676.59 | 100.00% |
| 博时外服货币B | 232,965 | 111,668,259.24 | 7.07% | 1,466,781,767.43 | 92.93% |
| 合计 | 235,562 | 111,668,268.83 | 6.95% | 1,495,490,444.02 | 93.05% |
前十名份额持有人
期末货币市场基金前十名份额持有人中，券商类机构和信托类机构占据多数。如券商类机构持有20,533,192.79份，占总份额比例1.28%；信托类机构持有份额也较高，反映出机构投资者对该基金的关注度。
| 序号 | 持有人类别 | 持有份额（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 券商类机构 | 20,533,192.79 | 1.28% |
| 2 | 信托类机构 | 20,035,362.81 | 1.25% |
开放式基金份额变动：整体有所减少
各份额类别变动
博时外服货币A本报告期期初基金份额总额为26,697.89份，总申购份额98,430,155.19份，总赎回份额69,748,166.90份，期末基金份额总额为28,708,686.18份。博时外服货币B期初份额总额1,646,203,837.19份，总申购份额27,402,266,471.05份，总赎回份额27,470,020,281.57份，期末份额总额1,578,450,026.67份。整体来看，基金份额有所减少，较上一年减少约4%。
| 份额级别 | 期初基金份额总额（份） | 总申购份额（份） | 总赎回份额（份） | 期末基金份额总额（份） |
|---|---|---|---|---|
| 博时外服货币A | 26,697.89 | 98,430,155.19 | 69,748,166.90 | 28,708,686.18 |
| 博时外服货币B | 1,646,203,837.19 | 27,402,266,471.05 | 27,470,020,281.57 | 1,578,450,026.67 |
风险提示：关注单一投资者与市场波动风险
单一投资者风险
报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形。在市场流动性不足时，若该投资者巨额赎回或集中赎回，可能对基金净值产生影响，甚至引发流动性风险。特定情况下，大量赎回可能导致基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、合并或终止合同等风险。
市场波动风险
尽管基金在2024年跑赢业绩基准，但市场利率波动、经济形势变化等因素仍可能影响基金收益。如2024年9月美联储降息引发债市行情变化，未来市场不确定性仍可能对基金业绩造成波动。投资者应密切关注宏观经济和市场动态，合理调整投资策略。
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