2025年3月31日，天弘基金管理有限公司发布天弘匠心臻选混合型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年7月5日至12月31日期间，基金份额增长2.89%，净资产增长5.55%，净利润为25.48万元，当期发生的基金应支付的管理费为6.02万元。
主要会计数据和财务指标：利润与净值双增长
天弘匠心臻选混合发起A和C在2024年7月5日（基金合同生效日）至2024年12月31日期间，均实现了本期利润和基金份额净值增长率的正增长。发起A本期利润为133,100.14元，份额净值增长率为2.73%；发起C本期利润为121,733.37元，份额净值增长率为2.43%。期末基金资产净值方面，发起A为5,435,588.20元，发起C为5,123,816.28元。
| 基金类别 | 本期利润（元） | 本期基金份额净值增长率（%） | 期末基金资产净值（元） |
|---|---|---|---|
| 天弘匠心臻选混合发起A | 133,100.14 | 2.73 | 5,435,588.20 |
| 天弘匠心臻选混合发起C | 121,733.37 | 2.43 | 5,123,816.28 |
基金净值表现：与业绩比较基准差距明显
自基金合同生效日起至2024年12月31日，天弘匠心臻选混合发起A份额净值增长率为2.73%，业绩比较基准收益率为12.84%；发起C份额净值增长率为2.43%，业绩比较基准收益率同样为12.84%。可见，该基金与业绩比较基准相比，仍存在较大差距。
| 基金类别 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差距（%） |
|---|---|---|---|
| 天弘匠心臻选混合发起A | 2.73 | 12.84 | -10.11 |
| 天弘匠心臻选混合发起C | 2.43 | 12.84 | -10.41 |
投资策略与运作：建仓期谨慎布局
报告期内，产品处于建仓期，投资较为谨慎。基金看好内外需兼顾、产业逻辑顺畅的板块以及出海链相关投资机会，如电网设备、军工、家电等。四季度因政策变化，增加了内需链配置。同时，认为出海逻辑延续，但需考虑特朗普上台加征关税的风险，优先选择海外市场全面布局的企业。
业绩表现：未达业绩比较基准
截至2024年12月31日，天弘匠心臻选混合发起A基金份额净值为1.0273元，发起C为1.0243元。报告期内份额净值增长率发起A为2.73%，发起C为2.43%，而同期业绩比较基准增长率均为12.84%，表明基金业绩未达预期。
市场展望：关注基本面转变
展望2025年，宏观叙事逻辑虽有积极转变，但经济循环传导仍需时间。市场将从政策博弈转向挖掘基本面预期，这意味着基金投资策略可能需更加注重企业基本面分析。
费用情况：管理与托管费稳定
当期发生的基金应支付的管理费为60,178.19元，其中应支付销售机构的客户维护费22.71元，应支付基金管理人的净管理费60,155.48元；托管费为10,029.69元。费用水平相对稳定，符合基金合同约定。
交易费用与收益：股票投资收益可观
应付交易费用为5,283.64元，交易费用主要包括审计费用、开户费等，共计17,923.07元。股票投资收益方面，买卖股票差价收入为93,248.07元，表明股票投资操作取得了一定成效。
关联交易：无异常关联交易
本报告期内，基金未通过关联方交易单元进行股票、权证、债券及债券回购交易，无应支付关联方的佣金，也未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易，未发生与关联方的证券出借业务，整体关联交易情况正常。
股票投资明细：多行业布局
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，股票投资涉及制造业、金融业、医疗保健等多个行业。其中，三星医疗、佐力药业、普瑞眼科等股票占据一定比例，显示出基金的多行业布局策略。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 601567 | 三星医疗 | 495,236.00 | 4.69 |
| 2 | 300181 | 佐力药业 | 414,720.00 | 3.93 |
| 3 | 301239 | 普瑞眼科 | 403,340.00 | 3.82 |
持有人结构：机构投资者占主导
期末基金份额持有人户数为18户，机构投资者持有份额占比97.16%，个人投资者占比2.84%。基金管理人固有资金持有10,000,555.61份，占比97.16%，对基金稳定性有重要影响。
| 持有人类别 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 10,000,555.61 | 97.16 |
| 个人投资者 | 292,427.83 | 2.84 |
管理人从业人员持有情况：发起A有一定持有
基金管理人所有从业人员持有天弘匠心臻选混合发起A份额209,568.23份，占比3.96%；发起C无持有。这表明管理人对发起A基金的前景有一定信心。
份额变动：整体呈增长态势
天弘匠心臻选混合发起A和C自基金合同生效日起至报告期期末，总申购份额分别为289,143.76份和2,441.00份，总赎回份额分别为413.73份和1,758.04份，整体份额增长289,412.99份，增长率为2.89%。
| 基金类别 | 基金合同生效日基金份额总额（份） | 总申购份额（份） | 总赎回份额（份） | 期末基金份额总额（份） | 份额变动（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 天弘匠心臻选混合发起A | 5,002,167.67 | 289,143.76 | 413.73 | 5,290,897.70 | 5.77 |
| 天弘匠心臻选混合发起C | 5,001,402.78 | 2,441.00 | 1,758.04 | 5,002,085.74 | 0.01 |
| 合计 | 10,003,570.45 | 291,584.76 | 2,171.77 | 10,292,983.44 | 2.89 |
投资交易单元：集中于少数券商
基金租用证券公司交易单元进行股票投资，主要集中在国泰君安证券、中金公司等。中金公司股票成交金额占比96.98%，应支付佣金占比99.18%，显示出基金交易对部分券商的依赖。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票交易成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例（%） | 应支付该券商的佣金（元） | 占当期佣金总量的比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 国泰君安证券 | 1 | 485,356.33 | 3.02 | 61.61 | 0.82 |
| 天风证券 | 1 | - | - | - | - |
| 中金公司 | 2 | 15,576,128.02 | 96.98 | 7,428.79 | 99.18 |
| 中泰证券 | 1 | - | - | - | - |
| 中信建投证券 | 2 | - | - | - | - |
综上所述，天弘匠心臻选混合型发起式证券投资基金在2024年虽实现了份额和净资产的增长，但与业绩比较基准相比仍有差距。投资者在关注基金业绩的同时，需留意市场环境变化及基金投资策略调整，以做出更合理的投资决策。
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