新华钻石品质企业混合型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内基金份额有所减少，净资产实现增长，净利润表现亮眼，同时管理费支出下降。这些数据变化背后反映了基金怎样的运作情况？对投资者又有何启示？本文将为您详细解读。

主要财务指标：盈利状况改善，资产规模增长

本期利润扭亏为盈

从主要会计数据和财务指标来看，新华钻石品质企业混合基金在2024年实现本期利润9,150,368.26元，与2023年的 -17,332,005.86元相比，实现了扭亏为盈。本期加权平均净值利润率为8.95%，本期基金份额净值增长率为9.02%，显示出基金在该年度良好的盈利能力。

年份	本期利润（元）	加权平均基金份额本期利润	本期加权平均净值利润率	本期基金份额净值增长率
2024年	9,150,368.26	0.1987	8.95%	9.02%
2023年	-17,332,005.86	-0.3456	-13.46%	-13.48%
2022年	-36,840,276.75	-0.7049	-26.67%	-21.07%

期末资产净值增长

2024年末，基金期末资产净值为111,171,510.39元，较2023年末的105,353,108.37元增长了5.52%。期末可供分配利润为65,907,003.97元，也高于上一年度，为投资者带来了较为可观的收益积累。

年份	期末资产净值（元）	期末可供分配利润（元）
2024年末	111,171,510.39	65,907,003.97
2023年末	105,353,108.37	58,587,122.49
2022年末	134,027,076.05	82,550,536.84

基金净值表现：跑输业绩比较基准

净值增长率与业绩比较基准对比

2024年基金份额净值增长率为9.02%，而同期业绩比较基准的增长率为13.73%，基金未能跑赢业绩比较基准。过去五年，基金份额净值增长率为8.43%，业绩比较基准收益率为2.87%，显示出基金在长期表现上相对较好，但2024年的差距值得投资者关注。

阶段	份额净值增长率①	业绩比较基准收益率③	①－③
2024年	9.02%	13.73%	-4.71%
过去五年	8.43%	2.87%	5.56%

累计净值增长率可观

自基金合同生效起至今，基金份额累计净值增长率为145.60%，远超业绩比较基准收益率42.53%，表明基金在长期投资过程中为投资者创造了显著的价值。

投资策略与业绩表现：高仓位运作，把握行业机会

投资策略分析

2024年基金保持相对较高仓位，行业配置集中在家电、汽车、食品饮料、非银金融等领域。在国家“以旧换新”政策推动下，家电、汽车行业个股业绩突出，为基金贡献了超额收益。基金采取自上而下与自下而上相结合策略，筛选钻石品质企业进行重点配置。

业绩归因

尽管基金在2024年实现盈利，但未达业绩比较基准，或因市场风格变化、行业配置比例等因素影响。如市场热点切换快，基金对某些新兴热点行业布局不足，导致收益未达预期。

费用分析：管理费、托管费下降

管理费降低

2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,228,940.60元，较2023年的1,806,432.12元下降了31.97%。其中，应支付销售机构的客户维护费为583,077.99元，应支付基金管理人的净管理费为645,862.61元。

年份	当期发生的基金应支付的管理费（元）	应支付销售机构的客户维护费（元）	应支付基金管理人的净管理费（元）
2024年	1,228,940.60	583,077.99	645,862.61
2023年	1,806,432.12	807,369.62	999,062.50

托管费减少

2024年当期发生的基金应支付的托管费为204,823.42元，相比2023年的301,072.06元减少了32.00%。托管费的降低有助于提升基金的实际收益水平。

投资组合分析：股票投资为主，行业分布较广

资产组合情况

期末基金资产组合中，权益投资占比90.71%，金额为101,898,530.24元，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计占比7.84%，未持有基金、固定收益、贵金属及金融衍生品投资等。

股票投资行业分布

从行业分类看，制造业占比最高，达61.58%，其次为批发和零售业、信息传输软件和信息技术服务业等。前十大重仓股包括美的集团、格力电器、燕京啤酒等，分散于多个行业，一定程度上分散了风险。

份额变动与持有人结构：份额减少，个人投资者为主

开放式基金份额变动

报告期内，基金总申购份额为1,262,258.89份，总赎回份额为2,763,738.35份，导致期末基金份额总额降至45,264,506.42份，较期初减少了3.21%。

项目	份额（份）
本报告期期初基金份额总额	46,765,985.88
本报告期基金总申购份额	1,262,258.89
本报告期基金总赎回份额	2,763,738.35
本报告期期末基金份额总额	45,264,506.42

持有人结构

期末基金持有人户数为5,476户，户均持有基金份额8,265.98份。机构投资者持有份额占比0.66%，个人投资者持有份额占比99.34%，表明该基金主要由个人投资者持有。

风险与机会提示

风险提示

虽然基金2024年盈利，但仍存风险。其一，市场波动风险，如宏观经济、政策变化等影响市场，进而影响基金净值。其二，行业集中风险，家电、汽车等行业依赖政策，政策调整或行业竞争加剧，影响基金收益。其三，基金跑输业绩比较基准，反映投资策略或行业配置待优化，投资者或难达预期收益。

机会提示

展望2025年，基金管理人看好三方面机会：一是家电、汽车等消费品以旧换新政策延续，拉动内需板块；二是AI大模型应用于C端，利好AI+消费类产品公司；三是高分红标的，因行业成熟，资本开支减少，分红率提升。投资者可关注基金在这些领域布局，把握潜在投资机会。

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