2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发东财大数据精选灵活配置混合型证券投资基金（简称“广发东财大数据混合”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临着份额与净资产的双下滑，同时净利润出现亏损。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。

主要财务指标：净利润亏损，资产规模收缩

本期利润与已实现收益

2024年，广发东财大数据混合A类本期已实现收益为2,124,756.77元，C类则为 -3,716,854.41元。从本期利润来看，A类为1,711,941.58元，C类为 -3,151,393.56元。整体上，该基金本期利润为 -1,439,451.98元，处于亏损状态，相比2023年的 -2,304,914.07元，亏损有所减少 。

期间数据和指标	2024年	2023年
广发东财大数据混合A	广发东财大数据混合C	广发东财大数据混合A
本期已实现收益	2,124,756.77	-3,716,854.41
本期利润	1,711,941.58	-3,151,393.56

净资产情况

2024年末，广发东财大数据混合的净资产合计为77,396,211.23元，较2023年末的128,549,014.29元，减少了51,152,803.06元，降幅达39.79%。其中，实收基金从2023年末的108,195,442.50份减少至2024年末的61,251,477.50份，减少了46,943,965.00份，份额缩水43.39% 。

期末数据和指标	2024年末	2023年末
广发东财大数据混合A	广发东财大数据混合C	广发东财大数据混合A
期末基金资产净值	26,362,801.91	51,033,409.32
期末基金份额净值	1.2676	1.2615

基金净值表现：跑输业绩比较基准

净值增长率与业绩比较

2024年，广发东财大数据混合A类份额净值增长率为6.37%，C类为6.26%，而同期业绩比较基准收益率为9.01%，两类份额均跑输业绩比较基准。从长期数据看，过去三年A类份额净值增长率为 -22.62%，C类为 -22.85%，业绩比较基准收益率为 -1.37%，同样落后明显 。

阶段	广发东财大数据混合A	广发东财大数据混合C
份额净值增长率①	业绩比较基准收益率③	份额净值增长率①
过去一年	6.37%	9.01%
过去三年	-22.62%	-1.37%

净值波动与风险

从净值增长率标准差来看，过去一年A类和C类均为1.84%，业绩比较基准收益率标准差为0.79%，表明该基金净值波动相对较大，投资者需承担更高的风险 。

投资策略与业绩表现：高仓位运作，行业配置调整

投资策略

2024年A股市场先抑后扬，该基金维持高仓位运作，结合基本面和技术面信息，基于景气度因子和价量因子筛选被低估的成长弹性品种构建组合。在行业配置上，主要增加了电子、非银金融和食品饮料等细分行业的龙头，降低了机械设备、钢铁和计算机的配置 。

业绩归因

尽管基金采取了积极的投资策略，但仍未跑赢业绩比较基准。可能原因在于市场风格的快速切换，以及行业配置调整未能完全契合市场走势。例如，在市场上涨阶段，基金配置的部分行业涨幅落后于大盘 。

费用分析：管理费与托管费支出稳定

管理人报酬与基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为811,121.47元，较2023年的551,502.62元有所增加。其中，应支付销售机构的客户维护费为74,738.55元，应支付基金管理人的净管理费为736,382.92元 。

项目	2024年	2023年
当期发生的基金应支付的管理费	811,121.47	551,502.62
其中：应支付销售机构的客户维护费	74,738.55	84,779.94
应支付基金管理人的净管理费	736,382.92	466,722.68

托管费与销售服务费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为121,668.28元，2023年为82,725.46元。销售服务费方面，2024年合计为43,741.54元，2023年为25,121.75元，整体费用支出呈上升趋势 。

投资组合分析：股票投资占主导，行业分散

资产配置

期末基金资产组合中，股票投资公允价值为73,444,531.64元，占基金资产净值比例为94.89%，仍为主要配置方向。债券投资公允价值为426,189.64元，占比0.54% 。

项目	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
股票投资	73,444,531.64	94.89
债券投资	426,189.64	0.54

行业分布

从行业分类的股票投资组合看，制造业占比最高，达65.05%，其次为金融业占11.47%。前十大重仓股较为分散，单个股票占基金资产净值比例均不超过5%，一定程度上分散了风险 。

份额持有人结构与变动：机构投资者占比高，份额赎回明显

持有人结构

期末广发东财大数据混合A类中，机构投资者持有份额占比24.11%，个人投资者占比75.89%；C类中机构投资者持有份额占比88.17%，个人投资者占比11.83%。整体上机构投资者持有C类份额比例较高 。

份额级别	机构投资者	个人投资者
持有份额	占总份额比例	持有份额
广发东财大数据混合A	5,014,834.65	24.11%
广发东财大数据混合C	35,670,404.95	88.17%

份额变动

2024年，该基金总申购份额为34,999,617.34份，总赎回份额为81,943,582.34份，净赎回份额为46,943,965.00份，反映出投资者赎回意愿较强 。

风险提示与展望

风险提示

• 业绩波动风险：基金净值表现波动较大，且长期跑输业绩比较基准，投资者可能面临资产减值风险。
• 流动性风险：较高的赎回份额可能导致基金面临流动性压力，尤其是在市场不稳定时，可能影响基金的正常运作 。
• 行业集中风险：尽管行业配置有所分散，但制造业占比较高，若该行业出现系统性风险，基金净值可能受到较大影响 。

未来展望

展望2025年，管理人对市场整体保持乐观态度，认为中国经济在结构性改革和创新驱动下将稳健增长。基金将继续坚持利用基本面和价量的模型优选成长股标的，通过多维度分析捕捉市场机会，但过往业绩不代表未来表现，投资者仍需谨慎决策 。

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