国泰中证计算机主题ETF联接基金2024年年报已发布，各项关键数据变动显著。报告期内，基金份额总额从269,992,876.77份增长至299,856,535.39份，增幅达10.91% ，其中C类份额申购活跃，申购份额达232,667,458.86份。净资产合计从189,376,081.65元增至232,598,373.49元，增长22.82%。净利润为21,790,520.02元，成功扭亏。基金管理费为64,122.40元，较上一年度减少13,180.62元。这些数据变化反映了该基金在过去一年的运作成效与市场吸引力的提升，值得投资者深入剖析。

主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值增长显著

本期利润由负转正，盈利能力提升

2024年该基金实现了本期利润的大幅增长，成功扭亏为盈。2023年，国泰中证计算机主题ETF联接A、C类份额的本期利润分别为 -833,761.77元和 -4,634,519.07元，而2024年则分别达到17,924,194.84元和3,868,888.37元。这一转变表明基金在2024年的投资运作取得了良好效果，盈利能力显著提升。加权平均基金份额本期利润也相应增长，A类从 -0.0036增长到0.0765，C类从 -0.0957增长到0.0701。

年份	国泰中证计算机主题ETF联接A		国泰中证计算机主题ETF联接C
	本期利润（元）	加权平均基金份额本期利润	本期利润（元）	加权平均基金份额本期利润
2023年	-833,761.77	-0.0036	-4,634,519.07	-0.0957
2024年	17,924,194.84	0.0765	3,868,888.37	0.0701

资产净值增长，规模扩张

从资产净值来看，2024年末国泰中证计算机主题ETF联接基金的期末基金资产净值较2023年末有明显增长。A类从156,037,383.52元增长到183,622,500.94元，C类从33,338,698.13元增长到48,923,934.08元 。这一方面得益于基金投资收益的增加，另一方面也与基金份额的变动有关，反映出基金规模的扩张。

份额类别	2023年末资产净值（元）	2024年末资产净值（元）	增长金额（元）	增长率
国泰中证计算机主题ETF联接A	156,037,383.52	183,622,500.94	27,585,117.42	17.68%
国泰中证计算机主题ETF联接C	33,338,698.13	48,923,934.08	15,585,235.95	46.74%

基金净值表现：跑赢业绩比较基准，长期仍有挑战

短期表现优于基准，波动把控良好

在2024年，国泰中证计算机主题ETF联接基金各份额类别在多个时间段内的净值增长率表现优于业绩比较基准。以过去一年为例，A类份额净值增长率为10.69%，业绩比较基准收益率为10.04%；C类份额净值增长率为10.37%，同样跑赢业绩比较基准。同时，净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差较为接近，显示出基金在跟踪指数的同时，对波动的把控较好。

阶段	国泰中证计算机主题ETF联接A				国泰中证计算机主题ETF联接C
	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	①－③	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	①－③
过去一年	10.69%	2.30%	10.04%	0.65%	10.37%	2.30%	10.04%	0.33%

长期业绩有待提升

尽管2024年表现良好，但从长期来看，自基金合同生效起至今，A类份额累计净值增长率为 -17.99%，C类为 -18.48%，仍处于负增长状态。这表明基金在长期投资过程中面临一定挑战，投资者需要综合考虑短期与长期业绩表现，谨慎做出投资决策。

投资策略与业绩表现：紧跟指数，应对市场波动

紧密跟踪指数，力求匹配回报

作为被动指数基金，2024年国泰中证计算机主题ETF联接基金严格按照既定投资策略，依据标的指数的成分股及其权重构建投资组合，紧密跟踪标的指数，力求实现与指数表现相匹配的投资回报。基金经理通过对指数成分股变化的密切关注，及时调整持仓，确保基金持仓与指数成分的一致性。

应对市场波动，控制跟踪误差

2024年A股市场波动较大，年初上证指数一度跌到2635点低点，9月底受政策利好刺激强势反弹。在这样的市场环境下，基金利用量化分析和风险评估模型，对投资组合进行动态监控，有效控制跟踪误差。多数时间段内，净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度和年跟踪误差均控制在较低水平，较好地实现了对标的指数的跟踪。

管理人展望：政策支撑市场，关注行业机遇

宏观政策支撑市场上行

管理人认为，全球货币政策和外部环境虽存变数，但国内政策有望继续保持宽松，推动经济结构调整和实体经济发展，这将为A股市场提供支撑，促进市场长期上行。这种宏观政策环境为基金未来的投资运作提供了有利的大环境。

关注消费、科技与军工行业机遇

在行业投资机会方面，消费行业在政策刺激和经济结构调整推动下，除白酒外的其他消费股潜力巨大；科技行业的人工智能、机器人等技术虽发展存在不确定性，但相关产业链企业随着技术成熟和应用场景拓展仍有较大发展空间；军工行业在国家安全和国防建设需求下，基本面将持续改善，细分领域值得关注。基金未来可能会根据这些行业机遇，适当调整投资组合，以获取更好的收益。

费用情况：管理费、托管费小幅下降

管理费、托管费降低

2024年，国泰中证计算机主题ETF联接基金的管理人报酬（即基金管理费）为64,122.40元，较2023年的77,303.02元有所下降；托管费为12,824.54元，相比2023年的15,460.61元也有所减少。这可能与基金资产净值的结构变化以及相关费用计提规则有关，费用的降低在一定程度上有利于提升投资者的实际收益。

年份	基金管理费（元）	托管费（元）
2023年	77,303.02	15,460.61
2024年	64,122.40	12,824.54

销售服务费稳定

C类份额2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为576.76元，与上年度可比期间相比，整体较为稳定。销售服务费的稳定有助于维持基金销售渠道的稳定性，保障基金的持续销售。

投资组合：聚焦目标ETF，股票交易有波动

目标ETF投资占主导

从期末基金资产组合情况来看，基金投资占比最大，金额为219,163,228.88元，占基金总资产的比例达93.63%，且均为本基金持有的目标ETF的份额。这体现了该基金作为ETF联接基金的特点，通过主要投资目标ETF来跟踪标的指数。

股票交易有波动

报告期内股票投资组合有一定变动。累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细显示，多只计算机相关行业股票有买卖操作。如中科曙光累计买入金额为2,626,240.00元，占期初基金资产净值比例为1.39% 。累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票也有相应变动，反映出基金在股票投资上根据市场情况进行了调整。

份额持有人结构：个人投资者为主，机构略有差异

个人投资者占主导

期末基金份额持有人结构显示，个人投资者在各份额类别中均占据主导地位。以A类为例，个人投资者持有份额占比达94.84%，C类中个人投资者持有份额占比更是高达99.61%，E类由于份额较少，个人投资者持有份额占比为100%。这表明该基金在投资者群体中更受个人投资者青睐。

机构投资者持有比例有差异

机构投资者在A类份额中持有比例为5.16%，持有份额为12,192,163.63份；在C类份额中持有比例为0.39%，持有份额为245,851.26份。机构投资者对不同份额类别的持有比例差异，可能与各类份额的费用结构、投资策略等因素有关。

开放式基金份额变动：总体增长，C类申购活跃

基金份额总体增长

2024年国泰中证计算机主题ETF联接基金份额总额总体增长，从期初的269,992,876.77份增长到期末的299,856,535.39份，增长了29,863,658.62份。这显示出市场对该基金的需求有所增加，投资者对其投资价值的认可度在提升。

C类份额申购活跃

从各份额类别来看，C类份额的申购份额达232,667,458.86份，赎回份额为216,879,602.38份，净申购份额为15,787,856.48份，申购活跃。而A类份额申购149,392,690.66份，赎回135,383,684.80份，净申购份额为14,009,005.86份。C类份额的活跃申购可能与该份额的费用结构和投资者偏好有关。

份额类别	期初份额（份）	申购份额（份）	赎回份额（份）	期末份额（份）	净申购份额（份）
国泰中证计算机主题ETF联接A	222,098,453.79	149,392,690.66	135,383,684.80	236,107,459.65	14,009,005.86
国泰中证计算机主题ETF联接C	47,894,422.98	232,667,458.86	216,879,602.38	63,682,279.46	15,787,856.48
国泰中证计算机主题ETF联接E	-	112,898.62	46,102.34	66,796.28	66,796.28

国泰中证计算机主题ETF联接基金在2024年展现出积极的发展态势，净利润扭亏为盈，资产净值增长，份额规模扩大。然而，长期业绩仍需提升，投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，参考基金的各项表现，谨慎做出投资决策。

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