2025年3月29日，华富基金管理有限公司发布华富可转债债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年基金份额总额增长143%，净资产合计增长151%，实现净利润127.87万元，较去年亏损438.13万元实现扭亏为盈，当期发生的基金应支付的管理费为48.81万元，较去年减少13.23%。
业绩扭亏为盈，规模显著增长
主要财务指标：净利润扭亏，资产净值大增
2024年华富可转债债券型基金实现净利润127.87万元，而2023年为亏损438.13万元，成功扭亏为盈。从资产规模来看，期末净资产为1.18亿元，较上年度末的4694.20万元增长了151%。这表明在2024年，该基金在资产增值方面取得了显著成效。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 净利润（元） | 1,278,689.11 | -4,381,332.92 | 扭亏为盈 |
| 期末净资产（元） | 117,728,344.09 | 46,941,966.03 | 151% |
基金净值表现：C类份额亮眼，整体跑赢部分阶段基准
华富可转债债券A份额净值增长率在过去一年为3.24%，同期业绩比较基准收益率为7.74%；C类份额自2024年9月9日生效起至年末，份额净值增长率为17.09%，同期业绩比较基准收益率为10.03%。从长期看，A份额自基金合同生效起至今份额净值增长率为31.22%，业绩比较基准收益率为36.03%。C类份额在短期内表现突出，显示出较好的增长态势，但A份额在长期仍与业绩比较基准存在一定差距。
| 份额类别 | 过去一年份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 自基金合同生效起至今份额净值增长率 | 自基金合同生效起至今业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|---|
| 华富可转债债券A | 3.24% | 7.74% | 31.22% | 36.03% |
| 华富可转债债券C | 17.09%（2024.9.9 - 2024.12.31） | 10.03%（2024.9.9 - 2024.12.31） | 17.09% | 10.03% |
投资策略与市场展望
投资策略：转型专注可转债，顺应市场变化
2024年一季度，华富可转债债券型基金进行了投资策略转型，基于对中长期资本市场复杂环境的预判，转型为主投资于高性价比可转债的纯可转债基金。2024年股票市场先抑后扬，可转债总体与股市节奏类似，5 - 8月可转债在多重利空下估值突破历史高点，随后明显修复。该基金坚持投资高性价可转债，以应对市场变化。
市场展望：关注内外因素，可转债或成配置亮点
展望2025年，国内宏观经济整体企稳回升的预期有望延续。海外方面，预计一季度仍是以温和复苏交易为主线，但需密切关注AI产业趋势变化、外部不确定因素以及全球的地缘政治风险。从资产赔率角度，A股市场存在一定机会，可转债资产的估值水平有望抬升，或成为2025年多元资产配置的重要品种。该基金将持续把握可转债的本源特征，做好配置策略，力争为基金持有人获取合理的投资收益。
费用与交易情况
管理与托管费用：管理费用降低，托管费相应减少
2024年当期发生的基金应支付的管理费为48.81万元，较2023年的56.26万元减少了13.23%；托管费为9.76万元，较2023年的11.25万元减少了13.20%。费用的减少有助于提升基金的实际收益水平。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 488,109.64 | 562,594.50 | - 13.23% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 97,621.97 | 112,518.97 | - 13.20% |
交易费用与收益：股票投资亏损，债券投资贡献正收益
2024年该基金股票投资收益为 - 265.62万元，其中买卖股票差价收入为 - 265.62万元，显示股票投资面临一定压力。而债券投资收益为61.05万元，其中利息收入为57.07万元，买卖债券差价收入为3.98万元，为基金收益做出了积极贡献。
| 项目 | 2024年（元） |
|---|---|
| 股票投资收益 | - 2,656,219.20 |
| 其中：买卖股票差价收入 | - 2,656,219.20 |
| 债券投资收益 | 610,538.27 |
| 其中：利息收入 | 570,692.85 |
| 买卖债券差价收入 | 39,845.42 |
持有人与份额变动
持有人结构：机构与个人投资者比例稳定
期末基金份额持有人户数为5486户，其中华富可转债债券A类有4859户，C类有627户。从持有人结构来看，机构投资者持有份额占总份额比例为64.72%，个人投资者持有份额占比为35.28%，整体结构较为稳定。
| 份额级别 | 户数 | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 |
|---|---|---|---|---|
| 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | |||
| 华富可转债债券A | 4,859 | 13,474.48 | 41,180,750.31 | 62.90 |
| 华富可转债债券C | 627 | 38,694.88 | 16,891,153.79 | 69.62 |
| 合计 | 5,486 | 16,356.95 | 58,071,904.10 | 64.72 |
份额变动：总份额大幅增长，C类份额表现突出
本报告期内，华富可转债债券A类期初份额为3693.33万份，期末为6547.25万份，增长了2853.92万份；C类自2024年9月9日生效，期初为0份，期末为2426.17万份。总份额从期初的3693.33万份增长到期末的8973.42万份，增长了143%，显示出投资者对该基金的关注度和认可度在提升。
| 份额级别 | 本报告期期初基金份额总额（份） | 本报告期基金总申购份额（份） | 减：本报告期基金总赎回份额（份） | 本报告期期末基金份额总额（份） |
|---|---|---|---|---|
| 华富可转债债券A | 36,933,251.93 | 41,690,442.51 | 13,151,172.47 | 65,472,521.97 |
| 华富可转债债券C | 0.00 | 39,165,256.42 | 14,903,566.09 | 24,261,690.33 |
华富可转债债券型基金在2024年经历了策略转型，在市场波动中实现了业绩的扭亏为盈和规模的显著增长。未来，基金将继续围绕可转债进行投资，投资者需关注市场变化以及基金的投资策略调整，以做出合理的投资决策。
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