上证报中国证券网讯近日，江阴银行披露2024年年度报告。报告期内，该行实现营业收入39.62亿元，同比增长2.51%；实现归属于上市公司股东的净利润20.37亿元，同比增长7.88%。
存贷款规模方面，江阴银行去年末存款总额达1518.3亿元，较年初增幅9.1%；贷款总额达1241.3亿元，较年初增幅7.6%。
作为全国首家上市农商行，江阴银行以“小而美”著称，在这份营收净利双增的“成绩单”背后，也有利息净收入持续承压、净利润增速放缓、投资收益或难持续等问题值得注意。
净息差大幅收窄
记者梳理发现，在2024年之前，江阴银行净利润增速连续三年保持双位数的增长。Wind数据显示，2021至2023年归母净利润增速分别为20.51%、26.88%、16.83%，而2024年的增速则大幅放缓，主要是作为营收主要来源的利息净收入负增长。2024年，江阴银行实现利息净收入28.03亿元，同比下降6.0%，已是连续两年下滑。
究其原因，主要是净息差大幅收窄叠加贷款增速放缓所致。
和整个银行业的趋势相同，江阴银行净息差大幅下降。截至2024年末，江阴银行净息差1.76%，同比下降30个基点，降幅较上年12个基点进一步扩大。在LPR（贷款市场报价利率）下降等因素影响下，近年来商业银行贷款平均收益率普遍承压。
江阴银行解释称，净利息收入主要受该行生息资产和计息负债的平均余额，以及这些资产的收益率与负债的成本所影响，这些生息资产的平均收益率和计息负债的平均成本在很大程度上受人民银行的基准利率和利率政策的影响。
具体来看，2024年江阴银行生息资产平均收益率3.44%，同比下降了48个基点，而计息负债平均付息率1.89%，则同比下降18个基点。可见，负债成本的降幅难以追上资产端收益率的下降速度，是该行净息差收窄幅度高于同业的主要原因。
此外，尽管各项存款和贷款总量实现一定增长，但细看之下，贷款增速同比下降4.24个百分点，其中，个人贷款余额的负增长为主要原因。去年，该行个人贷款余额206.53亿元，较上年末减少16.97亿元，其中信用卡、住房按揭贷款、经营性贷款余额均较上年末有所下降。
投资收益成为营收“生力军”
利息收入承压之下，非息收入则成为江阴银行拉动营收增长的重要力量。
2024年，江阴银行实现非利息净收入11.59亿元，同比增加2.76亿元，增幅31.3%，其占营业收入比为29.25%，同比增加6.4个百分点。
拆解非息收入构成来看，投资收益的增长趋势更为明显，2024年该行实现投资收益为8.78亿元，同比增长10.23%，营收占比22.16%。
事实上，自2023年开始，江阴银行的投资收益便大幅增长。2023年该行实现投资收益7.96亿元，较上年增加4.06亿元，增幅104.1%，营收占比也从10.32%上涨到20.61%。
投资收益主要来自于金融投资，截至2024年末，江阴银行共持有金融投资资产650.35亿元，较2023年末增加了41.73亿元。
从具体投资种类来看，江阴银行金融投资中债权投资占比较多，债券投资余额305.36亿元，较2023年末增加83.47亿元。江阴银行解释称，主要是当期政府债券投资增加所致。同时，交易性金融资产余额197.03亿元，较2023年末增加19.86亿元。
业内人士称，今年以来在债市调整的背景下，上市银行凭借投资债市来增厚收益的效果可能很难持续，后续其他非息收入对银行业绩的贡献也可能下行。
贷款集中度风险有所降低
江阴银行因前十大客户贷款占比连年增高，曾引发市场对其贷款集中度风险的担忧。
2020-2023年，江阴银行前十大客户贷款余额分别为33.03亿元、39.37亿元、44.17亿元和56.86亿元，占总贷款的比例分别为4.12%、4.30%、4.28%和4.93%，占资本净额比例分别为25.12%、27.82%、28.48%和33.19%，占比逐年攀升。
2024年，江阴银行的贷款集中度风险有所缓释。根据监管要求，单一客户贷款余额不高于银行资本净额10%。截至报告期末，江阴银行单一最大客户贷款比例4.96%，前十大人民币借款人贷款总额占资本净额的比例为27.51%，分别较2023年末下降0.86、5.68个百分点。
资产质量方面，2024年江阴银行不良贷款余额和比例实现持续“双降”，不良贷款率0.86%，较上年末下降0.12个百分点，下降至近五年最低水平。拨备覆盖率369.32%，较上年末减少40.14个百分点。
值得一提的是，2024年，江阴银行资本充足率15.22%，较上年末提升0.98个百分点；核心一级资本充足率14.09%，位列当前已公布2024年报的上市银行中第五名，仅次于工商银行。而江阴银行2024年分红方案为每10股派发现金红利2.0元，拟分配的现金红利总额4.92亿元，占归属于母公司股东净利润的比例为24.17%，低于30%。（黄冰玉）
