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【海外科技】GTC2025，迈向Agentic AI新时代
事件：英伟达于2025年3月17日至21日在美国加州圣何塞举办年度开发者大会“GTC”，CEO黄仁勋发表主旨演讲，主要聚焦在Blackwell Ultra芯片、Vera Rubin芯片以及Physical AI与Agentic AI的技术前沿。
Blackwell Ultra 性能提升1.5倍，2025年下半年实现量产。英伟达Blackwell Ultra将于2025年下半年正式推出，其基于Blackwell芯片，搭载高达288GB的HBM3e记忆体，并辅以增强FP4性能，可实现1.5倍的FP4推理性能。相较于Hopper架构，Blackwell Ultra以其吞吐量、运算性能的提升，能够为数据中心创造50倍的收入机会。同时，英伟达推出含72颗Blackwell Ultra GPU和36颗Grace CPU的Blackwell Ultra NVL72机柜，显存达到20TB，总带宽576TB/s，号称“为AI推理时代”专门定制。
下一代超级芯片Vera Rubin重磅亮相，将于2026年下半年开始出货接替Blackwell Ultra芯片。英伟达表示，Vera CPU的内存是Grace的4.2倍，内存带宽是Grace的2.4倍，并且配有88个CPU内核，整体性能将是Grace的2倍。Rubin GPU则配有288GB的HBM4，由2个GPU组成。Vera Rubin平台还将搭载新一代NVLink 6交换机，提供高达260TB/s的NVLink频宽，以及高达28.8TB/s的CX9网卡，达到前一代性能的3.3倍。英伟达还官宣了Vera Rubin之后的一代芯片，名为Vera Rubin Ultra，将于2027年下半年上市，性能可达Hopper的900倍。此外，英伟达官宣了下下一代AI芯片架构命名Feynman，并展示了长期技术战略：Blackwell（2024年）- > Blackwell Ultra（2025年）- > Vera Rubin（2026年）- > Rubin Ultra（2027年）- > Feynman（2028年）。
携CPO系统更新，NIVIDIA Photonics赋能下代AI计算。英伟达一次性推出三款交换机产品：Quantum 3450-LD（配有144个800GB/s端口，背板带宽115TB/s）、Spectrum SN6810（配有128个800GB/s端口，背板带宽102.4TB/s）、Spectrum SN6800（配有512个800GB/s端口，背板带宽409.6TB/s）。上述产品统一归类到“NVIDIA Photonics”，为一个基于CPO合作伙伴生态共创研发的平台。英伟达表示，整合光模块的Photonics交换机相比传统交换机，性能提升3.5倍，部署效率也可以提升1.3倍，以及10倍以上的扩展弹性。
风险提示：地缘政治与政策监管风险；技术迭代不及预期风险；下游AI应用需求放缓风险。
【机械】英伟达GTC 2025召开，机器人技术全链条革新
投资建议：英伟达召开GTC 2025 大会，发布GROOT N1开源模型大幅提升训练效率，Blackwell 架构性能大幅跃迁，升级机器人智能化物理基础，同时机器人生态合作网络跨界协同，有望进一步推动人形机器人大规模量产落地。
GROOT N1类人认知机制大幅提升训练效率，开源生态重构产业协作模式。英伟达发布的NVIDIA Isaac GROOT N1 人形机器人基础模型，创新采用双系统架构，系统1快反应，系统2慢思考，使机器人能够通过虚拟环境（Omniverse）进行高效训练，同时GROOT N1采用开源策略，类似机器人领域的“安卓系统”，通过开源特性降低开发门槛，吸引全球开发者共建生态。此外发布与 Google DeepMind、迪士尼研究联合开发的 Newton 物理引擎，通过高精度仿真将训练效率大幅提升。英伟达的"算法开源+工具赋能"，正在重塑机器人开发新范式。
Blackwell 架构性能大幅跃迁，重塑机器人的“全栈基础设施”。Blackwell 架构对比上一代 Hopper 架构，在推理性能上实现了惊人的 40 倍提升，部分场景甚至高达 900 倍，核心目标是构建 “AI 工厂”。这一性能提升使机器人多模态模型的实时推理成为可能，搭载 Blackwell 的机器人可同时处理视觉识别、路径规划、力控反馈等多维度数据流，将决策延迟压缩至毫秒级。Blackwell 带来的不仅是硬件性能跃升，更通过 Isaac 机器人平台构建起软硬一体的生态闭环，支持超大规模人形机器人训练与部署。
构建机器人生态合作网络，规模化量产加速。英伟达正在建设包括机器人在内的三大AI基础设施，物理AI将赋能各类机器人，应用于各行各业。目前英伟达已与全球14家人形机器人企业建立合作，包括波士顿动力、Agility Robotics、Figure以及中国的小鹏、宇树科技等。例如迪士尼与英伟达合作的机器人 Blue，凭借自然行走姿态与语音交互能力，展示了娱乐机器人商业化的可能；波士顿动力 Atlas 机器人通过虚拟训练场将复杂地形适应时间大幅压缩；富士康在一个虚拟的英伟达Blackwell生产工厂中测试异构机器人。英伟达通过技术开源、跨界协同、场景渗透，进一步推动了机器人行业标准化与规模化生产。
风险提示：1）人形机器人产业化进程不及预期；2）产业政策落地不及预期。
文章来源
《英伟达GTC 2025召开，机器人技术全链条革新》2025.3.20
肖群稀S0880522120001
张越S0880522090004
《GTC2025，迈向Agentic AI新时代》2025.03.19
秦和平 S0880523110003
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