2025年3月31日，圆信永丰兴利债券型证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额和净资产合计均出现了大幅下降，降幅均超99%。同时，净利润实现增长，达到72,516,381.29元，而管理费也有所增加，为4,711,849.34元。这些数据的变化，反映了该基金在2024年的运作情况和面临的挑战。
主要财务指标：净利润增长，资产规模缩水
本期利润与资产净值
圆信永丰兴利债券型证券投资基金在2024年的本期利润表现亮眼，A类份额本期利润为72,470,765.11元，C类份额为45,616.18元 ，E类份额无相关数据。从资产净值来看，期末净资产合计为21,279,911.22元，相较于上年度末的2,003,263,200.51元，降幅高达98.94%。这一巨大变化表明基金在规模上经历了重大调整。
| 项目 | 圆信永丰兴利A | 圆信永丰兴利C | 圆信永丰兴利债券E |
|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 72,470,765.11 | 45,616.18 | - |
| 期末净资产（元） | - | - | - |
| 期末净资产合计（元） | 21,279,911.22（较上年度末降98.94%） | - | - |
已实现收益与可供分配利润
本期已实现收益方面，A类份额为69,677,630.76元，C类份额为221,678.01元。期末可供分配利润A类份额为717,302.21元，C类份额为737,024.77元。这些数据反映了基金在盈利实现和利润分配储备上的状况。
| 项目 | 圆信永丰兴利A | 圆信永丰兴利C | 圆信永丰兴利债券E |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 69,677,630.76 | 221,678.01 | - |
| 期末可供分配利润（元） | 717,302.21 | 737,024.77 | - |
基金净值表现：跑赢基准，各份额有差异
份额净值增长率与基准比较
过去一年，圆信永丰兴利A和C类份额净值增长率均跑赢业绩比较基准。A类份额净值增长率为5.33%，同期业绩比较基准收益率为4.98%；C类份额净值增长率为5.05%，业绩比较基准收益率同样为4.98%。E类份额净值增长率为3.05%，低于业绩比较基准收益率4.98%。
| 份额类别 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 圆信永丰兴利A | 5.33% | 4.98% | 0.35% |
| 圆信永丰兴利C | 5.05% | 4.98% | 0.07% |
| 圆信永丰兴利债券E | 3.05% | 4.98% | -1.93% |
长期净值增长趋势
自基金合同生效起至今，A类和C类份额累计净值增长率表现出色，分别为27.74%和27.27%，大幅领先业绩比较基准收益率10.74%。这显示出基金在长期投资中具备一定的价值创造能力。
| 份额类别 | 自基金合同生效起至今份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 圆信永丰兴利A | 27.74% | 10.74% | 17.00% |
| 圆信永丰兴利C | 27.27% | 10.74% | 16.53% |
| 圆信永丰兴利债券E | 3.24% | 5.87% | -2.63% |
投资策略与业绩：利率债受益，业绩分化
投资策略运作
2024年债券市场表现较强，该基金以利率债配置为主，仓位和久期保持积极。受益于利率快速下行，在获取票息收益同时取得资本利得。这一策略在市场环境有利的情况下，为基金带来了一定的收益。
各份额业绩表现
截至报告期末，圆信永丰兴利A基金份额净值为1.0709元，份额净值增长率为5.33%；C类基金份额净值为1.0759元，份额净值增长率为5.05%；E类基金份额净值为1.0709元，份额净值增长率为3.05%。不同份额的业绩差异，可能与份额特性和费用结构有关。
| 份额类别 | 基金份额净值 | 份额净值增长率 |
|---|---|---|
| 圆信永丰兴利A | 1.0709元 | 5.33% |
| 圆信永丰兴利C | 1.0759元 | 5.05% |
| 圆信永丰兴利债券E | 1.0709元 | 3.05% |
市场展望：关注政策，调整久期
管理人展望2025年，认为经济基本面改善需货币和财政配合，货币政策将维持稳定低利率环境。后期汇率压力缓解，货币政策有望回归宽松，推动收益率曲线陡峭化。即便资金面短期难宽松，短端债券风险已释放，调整空间有限。基金将根据政策和市场环境及时调整久期和期限结构，以应对市场变化。
费用分析：管理托管费增加
管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为4,711,849.34元，相较于上年度的1,152,244.96元，增长明显。其中应支付销售机构的客户维护费为1,413,768.07元，应支付基金管理人的净管理费为3,298,081.27元。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 4,711,849.34 | 1,152,244.96 | 增长308.93% |
| 应支付销售机构的客户维护费 | 1,413,768.07 | 163,450.80 | 增长764.96% |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 3,298,081.27 | 988,794.16 | 增长233.54% |
托管费
当期发生的基金应支付的托管费为1,570,616.45元，上年度为384,081.63元，增长幅度较大。托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 1,570,616.45 | 384,081.63 | 增长308.92% |
交易与投资收益：债券投资主导
交易费用
2024年交易费用相关数据显示，应付交易费用期末余额为17,256.14元，上年度末为37,619.29元。整体交易费用的变化，反映了基金交易活跃度和成本控制的情况。
| 项目 | 2024年末（元） | 2023年末（元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 应付交易费用 | 17,256.14 | 37,619.29 | 下降54.13% |
股票与债券投资收益
基金不参与股票交易，无股票投资收益。债券投资收益成为主要来源，2024年债券投资收益为76,904,501.27元，其中债券利息收入67,168,860.82元，买卖债券差价收入9,735,640.45元。与上年度相比，债券投资收益大幅增长，从11,589,828.33元增至76,904,501.27元，增幅达563.59%。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 债券投资收益 | 76,904,501.27 | 11,589,828.33 | 增长563.59% |
| 债券利息收入 | 67,168,860.82 | 12,945,812.29 | 增长419.00% |
| 买卖债券差价收入 | 9,735,640.45 | -1,355,983.96 | 扭亏为盈 |
关联交易：无重大关联交易
通过关联方交易单元进行的交易中，股票、债券交易及应支付关联方的佣金等均无相关情况。这表明基金在关联交易方面较为规范，未出现重大关联交易事项影响基金运作。
股票投资明细：无股票投资
根据基金合同约定，本基金不参与股票交易，期末无股票投资明细。这与基金的债券型定位相符，专注于固定收益类投资。
持有人结构：机构占比高，关注赎回风险
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为263户，户均持有基金份额75,382.45份。从持有人结构看，机构投资者持有份额占比94.15%，个人投资者占比5.85%。机构投资者持有比例高，可能导致基金份额稳定性受机构决策影响较大。
| 持有人类型 | 持有份额（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 18,666,253.48 | 94.15% |
| 个人投资者 | 1,159,330.76 | 5.85% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金份额总数为76,955.89份，占基金总份额比例为0.39%。其中A类份额持有75,996.82份，占A类总份额0.75%；C类份额持有959.07份，占C类总份额0.01%。这显示出管理人从业人员对基金的信心程度相对有限。
| 份额级别 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例 |
|---|---|---|
| 圆信永丰兴利A | 75,996.82 | 0.75% |
| 圆信永丰兴利C | 959.07 | 0.01% |
| 圆信永丰兴利债券E | - | - |
| 合计 | 76,955.89 | 0.39% |
份额变动与资产配置：份额大幅下降
开放式基金份额变动
本报告期内，基金总申购份额为10,021,453.69（A类） + 19,531,552.74（C类） ，总赎回份额为1,927,597,092.54（A类） + 9,885,620.53（C类） 。基金份额总额从期初的1,927,689,526.82（A类） + 65,764.06（C类） 降至期末的10,113,887.97（A类） + 9,711,696.27（C类） ，降幅巨大，反映出投资者赎回意愿强烈。
| 份额类别 | 期初份额总额（份） | 本报告期总申购份额（份） | 本报告期总赎回份额（份） | 期末份额总额（份） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 圆信永丰兴利A | 1,927,689,526.82 | 10,021,453.69 | 1,927,597,092.54 | 10,113,887.97 | -99.47% |
| 圆信永丰兴利C | 65,764.06 | 19,531,552.74 | 9,885,620.53 | 9,711,696.27 | 14667.53% |
资产配置变化
期末基金资产组合中，固定收益投资占基金总资产比例为49.57%，金额为10,718,520.97元；银行存款和结算备付金合计占3.02%，其他各项资产占47.41%。与前期相比，资产配置结构可能因份额变动和投资策略调整而有所变化。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 10,718,520.97 | 49.57% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 651,985.47 | 3.02% |
| 其他各项资产 | 10,250,889.90 | 47.41% |
圆信永丰兴利债券型证券投资基金在2024年经历了份额和资产规模的大幅缩减，尽管在净值增长和投资收益上有一定表现，但仍面临着投资者赎回和资产规模缩水带来的挑战。投资者在关注基金业绩的同时，需密切留意份额变动和资产配置调整对基金未来表现的影响。
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