2025年3月29日，国泰基金管理有限公司发布国泰国证信息技术创新主题交易型开放式指数证券投资基金（简称“国泰国证信息技术创新主题ETF”）2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的份额、净资产等关键指标均发生显著变化，同时在投资策略、业绩表现等方面也呈现出一定特点。
基金业绩与规模指标解读
主要财务指标：利润与净值增长显著
2024年，国泰国证信息技术创新主题ETF本期利润为8,998,504.88元，相比2023年9月20日（基金合同生效日）至2023年12月31日的309,835.18元大幅增长。本期加权平均净值利润率为18.62%，本期基金份额净值增长率达25.63%，而2023年同期为 -7.21%。期末基金资产净值为110,326,047.46元，较2023年末的34,930,344.47元增长了215.85%。
| 期间 | 本期利润（元） | 本期加权平均净值利润率 | 本期基金份额净值增长率 | 期末基金资产净值（元） |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 8,998,504.88 | 18.62% | 25.63% | 110,326,047.46 |
| 2023.9.20 - 2023.12.31 | 309,835.18 | 0.35% | -7.21% | 34,930,344.47 |
基金净值表现：紧跟业绩比较基准
从基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比来看，过去一年，基金份额净值增长率为25.63%，业绩比较基准收益率为26.00%，两者较为接近。不过，自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为16.57%，业绩比较基准收益率为19.07%，存在一定差距。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 25.63% | 26.00% | -0.37% |
| 自基金合同生效起至今 | 16.57% | 19.07% | -2.50% |
基金规模：份额与净资产齐增长
基金份额方面，报告期期初基金份额总额为37,642,602.00份，期末为94,642,602.00份，增长了57,000,000.00份，增长率达151.42%。净资产方面，期末净资产为110,326,047.46元，较期初大幅增加。
| 时间 | 基金份额总额（份） | 净资产（元） |
|---|---|---|
| 期初 | 37,642,602.00 | 34,930,344.47 |
| 期末 | 94,642,602.00 | 110,326,047.46 |
投资策略与运作分析
投资策略：紧密跟踪指数
本基金为行业指数基金，旨在为投资者提供行业投资工具。主要采用完全复制法，按照标的指数成份股及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。2024年，根据对市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌的分析判断，对股票仓位及头寸进行了合理安排，将跟踪误差控制在合理水平。
市场行情影响：A股波动下的应对
2024年A股走势先抑后扬、一波三折。年初市场大幅下探，随后利好政策出台推动反弹，二季度因经济数据等因素市场再度调整，下半年“924”政策集中出台后市场走强，四季度回归震荡。银行、非银、通信、家电等行业涨幅居前，医药生物、农林牧渔、美容护理等调整幅度较大。本基金在这样的市场环境下，努力为投资者提供更精准的投资工具。
费用与交易情况解读
管理与托管费用：成本相对稳定
2024年当期发生的基金应支付的管理费为237,433.93元，托管费为47,486.78元。支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提，支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。
| 项目 | 金额（元） | 费率 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 237,433.93 | 0.50%（年费率） |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 47,486.78 | 0.10%（年费率） |
交易费用与收益：股票投资贡献大
2024年，买入股票的成本（成交）总额为179,949,257.12元，卖出股票的收入（成交）总额为130,351,028.08元。股票投资收益（买卖股票差价收入）为3,520,398.70元，对基金收益贡献较大。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 买入股票的成本（成交）总额 | 179,949,257.12 |
| 卖出股票的收入（成交）总额 | 130,351,028.08 |
| 股票投资收益（买卖股票差价收入） | 3,520,398.70 |
关联交易：无异常情况
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易，未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易，也未有在承销期间参与关联方承销证券的情况。报告期末，国泰国证信息技术创新主题ETF联接持有本基金17,068,689.00份，占基金总份额的18.03% 。
持有人与投资组合分析
持有人结构：机构与个人并存
期末基金份额持有人户数为3,062户，户均持有基金份额为30,908.75份。机构投资者持有份额为10,524,207.00份，占总份额比例为11.12%；个人投资者持有份额为67,049,706.00份，占总份额比例为70.85%；国泰国证信息技术创新主题ETF联接持有份额为17,068,689.00份，占总份额比例为18.03%。
| 持有人类型 | 持有份额（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 10,524,207.00 | 11.12% |
| 个人投资者 | 67,049,706.00 | 70.85% |
| 国泰国证信息技术创新主题ETF联接 | 17,068,689.00 | 18.03% |
投资组合：股票投资高度集中
期末基金资产组合中，权益投资占比98.95%，其中股票投资金额为109,363,422.33元，占基金总资产的98.95% 。从行业分布来看，制造业占基金资产净值比例为65.22%，信息传输、软件和信息技术服务业占比33.43%。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 制造业 | 71,956,310.73 | 65.22 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 36,883,203.60 | 33.43 |
风险与展望提示
过往净值波动风险
尽管2024年基金份额净值增长率为25.63%，但自基金合同生效起至今，与业绩比较基准收益率仍存在2.50%的差距，且2023年基金份额净值增长率为 -7.21%，显示出净值的波动风险。投资者应关注市场波动对基金净值的影响。
单一投资者集中风险
报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
市场与行业风险
信创行业虽有明确发展趋势，但仍受国内经济政策、下游支付能力以及海外环境等因素影响。国内稳经济政策虽预期积极，但仍存在不确定性；海外环境不确定性加剧，可能对国产软硬件厂商的发展带来挑战。
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