鹏扬景浦一年持有混合基金于近日发布2024年年报，报告期内多项关键数据出现显著变化。其中，基金份额总额从期初的606,753,791.16份降至期末的216,401,986.62份，减少比例高达64.33%；净资产合计也从599,010,609.60元大幅缩水至231,296,483.18元，减少了367,714,126.42元。此外，本期净利润为31,319,943.53元，当期发生的基金应支付的管理费为2,741,994.35元。这些数据的变动，反映了该基金在过去一年面临的挑战与机遇，值得投资者深入分析。
主要财务指标：盈利改善但规模缩水
本期利润与资产净值变化
从主要会计数据和财务指标来看，鹏扬景浦一年持有混合A和C在2024年的本期利润分别为29,248,134.76元和2,071,808.77元，较2023年有显著提升。然而，期末基金资产净值却大幅下降，A类从556,795,512.18元降至212,496,888.15元，C类从42,215,097.42元降至18,799,595.03元。这表明尽管基金盈利能力增强，但资产规模的缩水更为明显。
| 指标 | 鹏扬景浦一年持有混合A（2024年） | 鹏扬景浦一年持有混合A（2023年） | 鹏扬景浦一年持有混合C（2024年） | 鹏扬景浦一年持有混合C（2023年） |
|---|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 29,248,134.76 | 19,482,557.54 | 2,071,808.77 | 1,204,395.38 |
| 期末基金资产净值（元） | 212,496,888.15 | 556,795,512.18 | 18,799,595.03 | 42,215,097.42 |
净值表现与业绩比较
基金份额净值增长率方面，过去一年A类为8.31%，C类为7.91%，但均低于同期业绩比较基准收益率9.12%。这显示出基金在投资运作上虽取得一定收益，但未能跑赢业绩比较基准。
| 阶段 | 鹏扬景浦一年持有混合A份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 鹏扬景浦一年持有混合C份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | 8.31% | 9.12% | -0.81% | 7.91% | 9.12% | -1.21% |
投资策略与业绩表现：股债配置的得与失
投资策略分析
2024年国内经济呈“V”型走势，债券市场走牛，权益市场波动较大。该基金在债券操作上，根据市场情况灵活调整久期和信用策略，在权益操作上，组合配置较为均衡，持有高分红资产、商业模式优秀的公司以及制造业隐形冠军等。然而，从业绩表现来看，基金在把握市场节奏和资产配置比例上或许仍有优化空间。
业绩归因
尽管基金在债券和权益市场都有布局，但未能充分利用市场机会实现超越基准的收益。在债券市场，信用利差和转债市场的波动对基金收益产生了一定影响；在权益市场，市场热点的快速切换可能导致基金的部分持仓未能及时跟上市场节奏。
费用分析：管理费与托管费的变化
管理费与托管费情况
2024年当期发生的基金应支付的管理费为2,741,994.35元，较2023年的5,950,719.80元大幅下降；托管费为783,426.93元，相比2023年的1,700,205.63元也有所减少。这主要是由于基金资产净值的下降，按照既定费率计算得出的费用相应降低。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 2,741,994.35 | 5,950,719.80 | -53.92% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 783,426.93 | 1,700,205.63 | -54.98% |
费用对投资者收益的影响
虽然费用的降低在一定程度上减轻了投资者的负担，但基金资产规模的缩水可能会影响基金的投资运作效率。投资者需要关注基金在规模变化下，能否保持良好的业绩表现，以及费用与收益之间的平衡关系。
持有人结构与份额变动：投资者信心待提升
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为1,607户，机构投资者持有份额占比0.44%，个人投资者占比99.56%。这表明该基金的投资者群体以个人为主，机构投资者参与度较低。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者占总份额比例 | 个人投资者占总份额比例 |
|---|---|---|---|
| 鹏扬景浦一年持有混合A | 1,357 | 0.48% | 99.52% |
| 鹏扬景浦一年持有混合C | 250 | 0% | 100% |
| 合计 | 1,607 | 0.44% | 99.56% |
份额变动分析
开放式基金份额变动显示，本报告期内基金总申购份额较少，而总赎回份额较高，导致基金份额总额大幅下降。这可能反映出部分投资者对基金未来表现信心不足，选择赎回基金，投资者在做出决策时，应综合考虑基金的历史业绩、投资策略以及市场环境等因素。
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