国泰盛合三个月定期开放债券型发起式证券投资基金2024年年报已发布，各项数据反映了该基金在过去一年的运作情况。以下将对基金关键数据进行深入解读，为投资者提供全面信息。

主要会计数据和财务指标：盈利增长，资产规模扩大

本期利润显著提升

2024年本期利润为121,254,471.10元，相较于2023年的88,934,473.08元，增长了36.34%。本期加权平均净值利润率为4.41%，高于2023年的3.36% ，基金份额净值增长率为4.50%，高于2023年的3.42%。这表明基金在2024年盈利能力增强，为投资者创造了更好的收益。

年份	本期利润（元）	本期加权平均净值利润率	基金份额净值增长率
2024年	121,254,471.10	4.41%	4.50%
2023年	88,934,473.08	3.36%	3.42%

期末资产净值增加

2024年末基金资产净值为2,810,182,930.36元，2023年末为2,688,928,468.93元，增长了4.51%。期末可供分配利润为266,320,984.03元，较2023年末的196,089,966.19元，增长了35.82%。这显示基金资产规模在扩大，可供分配给投资者的利润也相应增加。

年份	期末基金资产净值（元）	期末可供分配利润（元）
2024年末	2,810,182,930.36	266,320,984.03
2023年末	2,688,928,468.93	196,089,966.19

基金净值表现：短期跑输业绩比较基准

近三月及半年表现

过去三个月，基金份额净值增长率为1.89%，业绩比较基准收益率为2.71%，基金跑输业绩比较基准0.82%；过去六个月，基金份额净值增长率为1.88%，业绩比较基准收益率为3.87%，跑输业绩比较基准1.99%。这说明在短期，基金未能达到业绩比较基准的表现。

阶段	份额净值增长率	业绩比较基准收益率	差值（份额净值增长率 - 业绩比较基准收益率）
过去三个月	1.89%	2.71%	-0.82%
过去六个月	1.88%	3.87%	-1.99%

投资策略与运作分析：高等级信用债杠杆策略成效显著

策略实施

2024年国内市场流动性宽松，债券收益率下行。基金采用高等级信用债杠杆策略，保持中性久期和中高杠杆水平，取得不错投资收益。这一策略顺应了市场环境，有效提升了基金收益。

业绩表现：未达业绩比较基准

净值增长率与业绩比较基准对比

本报告期内基金净值增长率为4.50%，同期业绩比较基准收益率为7.89%，基金未达到业绩比较基准。尽管基金实现了一定收益，但与业绩比较基准相比仍有差距，投资者应关注基金后续能否缩小这一差距。

市场展望：债市存波动风险，利率或震荡下行

宏观经济与市场走势

预计货币政策适度宽松，支持政府债券发行，市场流动性保持宽松。企业和居民信贷改善有待观察，资产欠配压力较大，政策面将出台稳经济举措。债市存在阶段性调整风险，波动增大，但全年利率仍可能震荡下行，信用及期限利差有压降空间，中长端利率债有波段交易机会。投资者需关注市场波动，合理调整投资策略。

费用情况：管理与托管费稳定增长

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为8,245,617.30元，2023年为7,939,714.34元，增长了3.85%。其中，应支付销售机构的客户维护费为2,473,599.39元，应支付基金管理人的净管理费为5,772,017.91元。

年份	当期发生的基金应支付的管理费（元）	应支付销售机构的客户维护费（元）	应支付基金管理人的净管理费（元）
2024年	8,245,617.30	2,473,599.39	5,772,017.91
2023年	7,939,714.34	1,729,078.41	6,210,635.93

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为2,748,539.24元，2023年为2,646,571.44元，增长了3.85%。托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。费用的增长与基金资产规模的扩大相关。

年份	当期发生的基金应支付的托管费（元）
2024年	2,748,539.24
2023年	2,646,571.44

交易费用与投资收益：投资收益结构有变化

交易费用

2024年交易费用相关的应付交易费用期末余额为26,408.50元，上年度末为71,116.24元，减少了62.87%。2024年其他费用（含交易相关费用）合计230,420.43元，2023年为264,488.73元，减少了12.88%。

年份	应付交易费用期末余额（元）	其他费用（含交易相关费用）合计（元）
2024年	26,408.50	230,420.43
2023年	71,116.24	264,488.73

投资收益

2024年投资收益为92,863,008.05元，2023年为100,113,381.75元，减少了7.24%。其中，债券投资收益——买卖债券差价收入2024年为4,437,267.26元，2023年为 - 3,689,066.30元，实现扭亏为盈；资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入2024年为10,166.06元，2023年为69,056.85元，减少了85.28%。投资收益结构的变化反映了基金投资操作和市场环境的影响。

年份	投资收益（元）	债券投资收益——买卖债券差价收入（元）	资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入（元）
2024年	92,863,008.05	4,437,267.26	10,166.06
2023年	100,113,381.75	-3,689,066.30	69,056.85

关联交易：无通过关联方交易单元交易情况

关联交易情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易，应支付关联方的佣金也无相关数据。在关联方投资方面，上海银行在2024年末和2023年末均持有2,482,008,307.17份基金份额，占比100.00% 。

股票投资明细：无股票投资

股票投资情况

本基金本报告期末未持有股票，报告期内也未进行股票投资，因此不存在期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细，以及股票投资组合的重大变动情况。

持有人结构与份额变动：份额微降，机构持有为主

持有人户数及结构

期末基金份额持有人户数为201户，户均持有基金份额12,348,300.98份。机构投资者持有份额2,482,008,497.18份，占总份额比例100.00%，无个人投资者持有。这表明基金主要由机构投资者持有。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金份额总数为0.00份，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本开放式基金份额总量区间均为0。

开放式基金份额变动

本报告期期初基金份额总额为2,482,008,505.90份，本报告期基金总申购份额为1.84份，总赎回份额为10.56份，期末基金份额总额为2,482,008,497.18份，份额微降0.00035%。虽然变动幅度极小，但投资者仍需关注份额变动趋势对基金运作的潜在影响。

项目	份额（份）
本报告期期初基金份额总额	2,482,008,505.90
本报告期基金总申购份额	1.84
本报告期基金总赎回份额	10.56
本报告期期末基金份额总额	2,482,008,497.18

租用交易单元情况：债券与回购交易集中于申万宏源证券

股票投资及佣金支付

本基金租用申万宏源证券的交易单元，但本报告期内未有股票交易，因此无股票交易金额及应支付佣金数据。

其他证券投资

债券交易成交金额为732,787,192.18元，占当期债券成交总额的比例为100.00%；回购交易成交金额为81,057,760,000.00元，占当期回购成交总额的比例为100.00%。这显示基金的债券与回购交易主要通过申万宏源证券的交易单元进行。

券商名称	债券交易成交金额（元）	占当期债券成交总额的比例	回购交易成交金额（元）	占当期回购成交总额的比例
申万宏源证券	732,787,192.18	100.00%	81,057,760,000.00	100.00%

综合来看，国泰盛合三个月定期开放债券型发起式证券投资基金在2024年虽实现盈利且资产规模扩大，但短期业绩表现逊于业绩比较基准。投资者应结合市场展望和基金运作情况，谨慎做出投资决策。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。