2025年3月29日，国寿安保基金管理有限公司发布国寿安保鑫钱包货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长8.51%，净资产合计增长9.73%，净利润微降0.14%，而管理费增长12.79%。这些数据的背后，反映了基金在市场环境中的运作情况和未来发展趋势，值得投资者关注。
主要财务指标：净利润微降，资产规模增长
本期利润与资产净值
2024年，国寿安保鑫钱包货币A实现本期利润231,180,850.09元，B类实现63,919,541.74元，C类实现864,507.56元 。与2023年相比，A类从217,727,644.18元增长，B类从78,639,740.73元下降，C类从91.57元大幅增长 。从资产净值来看，2024年末A类为13,074,656,272.99元，B类为4,596,311,134.75元，C类为233,853,761.75元 。与上一年度末相比，A类减少，B类和C类增加。
| 基金类别 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） | 2024年末资产净值（元） | 2023年末资产净值（元） |
|---|---|---|---|---|
| 国寿安保鑫钱包货币A | 231,180,850.09 | 217,727,644.18 | 13,074,656,272.99 | 13,557,102,795.73 |
| 国寿安保鑫钱包货币B | 63,919,541.74 | 78,639,740.73 | 4,596,311,134.75 | 2,759,688,754.46 |
| 国寿安保鑫钱包货币C | 864,507.56 | 91.57 | 233,853,761.75 | 11,093.58 |
净资产合计与期末净资产
2024年末，基金净资产合计为17,904,821,169.49元，较2023年末的16,316,802,643.77元增长了9.73%。期末净资产的增长，反映了基金资产规模的扩大，显示出基金在市场中的吸引力有所提升。
基金净值表现：收益稳定，跑赢业绩比较基准
份额净值收益率
2024年，国寿安保鑫钱包货币A份额净值收益率为1.7823%，B类为1.9759%，C类为1.7299% 。从不同时间段来看，过去三年A类为5.9001%，B类为6.5052% 。与同期业绩比较基准收益率相比，各类型基金份额均跑赢业绩比较基准，如A类过去一年超出业绩比较基准1.4323个百分点。
| 基金类别 | 过去一年份额净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 超出业绩比较基准百分点 |
|---|---|---|---|
| 国寿安保鑫钱包货币A | 1.7823% | 0.3500% | 1.4323% |
| 国寿安保鑫钱包货币B | 1.9759% | 0.3500% | 1.6259% |
| 国寿安保鑫钱包货币C | 1.7299% | 0.3500% | 1.3799% |
净值稳定性
通过份额净值收益率标准差可以看出，各类型基金份额的净值波动较小，如A类过去一年标准差为0.0010%，表明基金收益较为稳定，符合货币市场基金低风险的特征。
投资策略与业绩表现：稳健投资，灵活配置
投资策略
2024年面对复杂的宏观经济环境，该基金秉持稳健投资原则，强化风险控制，确保组合流动性、安全性为首要任务，兼顾收益性。密切追踪研究各项宏观数据、政策和市场情况，灵活配置存款、存单和信用债等资产，在全年维持剩余期限和杠杆，在关键时点预留流动性，抢抓配置机会，并通过积极交易赚取收益，保持组合收益的稳定性。
业绩归因
基金在2024年的业绩表现得益于其合理的资产配置和积极的交易策略。在货币市场合理充裕，存单收益率全年整体震荡下行的环境下，基金灵活调整资产配置，如对存款、存单和信用债的配置，有效把握了市场机会，实现了较好的收益。
费用分析：管理费增长，托管费平稳
管理人报酬与基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为48,926,171.54元，较2023年的43,378,992.94元增长了12.79%。其中应支付销售机构的客户维护费为21,126,989.91元，应支付基金管理人的净管理费为27,799,181.63元 。管理费的增长可能与基金资产规模的扩大以及市场运营成本的上升有关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 48,926,171.54 | 21,126,989.91 | 27,799,181.63 |
| 2023年 | 43,378,992.94 | 16,760,693.83 | 26,618,299.11 |
托管费与销售服务费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为8,154,362.07元，较2023年的7,229,832.30元增长12.79% 。销售服务费方面，2024年为8,591,101.98元，2023年为9,840,890.41元，有所下降 。托管费的增长与基金资产规模相关，而销售服务费的下降可能与市场竞争或销售策略调整有关。
投资组合分析：债券与存款为主，风险可控
资产组合情况
期末基金资产组合中，固定收益投资占比48.15%，金额为8,672,278,929.14元，其中债券投资8,672,278,929.14元 。买入返售金融资产占比22.56%，银行存款和结算备付金合计占比29.15% 。这种资产配置结构体现了货币市场基金以固定收益类资产和高流动性资产为主的特点，有助于控制风险。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 8,672,278,929.14 | 48.15 |
| 买入返售金融资产 | 4,064,334,551.01 | 22.56 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 5,250,141,014.78 | 29.15 |
| 其他各项资产 | 25,726,268.54 | 0.14 |
债券投资明细
按债券品种分类，同业存单占比最高，为44.08%，金额达7,891,973,525.57元 。金融债券占比2.18%，企业短期融资券占比2.12% 。从期末按实际利率计算账面价值占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细来看，主要集中在银行同业存单，反映了基金投资的稳健性和对流动性的重视。
持有人结构与份额变动：机构为主，份额增长
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为3,023,430户，机构投资者持有份额占比16.15%，个人投资者占比83.85% 。机构投资者持有份额2,891,509,184.41份，个人投资者持有15,013,311,985.08份 。虽然个人投资者占比较高，但机构投资者的动向对基金规模和投资策略的影响仍不容忽视。
| 持有人结构 | 持有人户数（户） | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|---|
| 机构投资者 | - | 2,891,509,184.41 | 16.15 |
| 个人投资者 | - | 15,013,311,985.08 | 83.85 |
开放式基金份额变动
2024年，国寿安保鑫钱包货币A申购份额51,249,612,754.17份，赎回份额51,732,059,276.91份，期末份额13,074,656,272.99份 。B类和C类也有相应的申购赎回情况，总体上基金份额总额从2023年末的16,316,802,643.77份增长到2024年末的17,904,821,169.49份，增长了8.51%，显示出市场对该基金的需求有所增加。
| 基金类别 | 本报告期基金总申购份额（份） | 本报告期基金总赎回份额（份） | 本报告期期末基金份额总额（份） |
|---|---|---|---|
| 国寿安保鑫钱包货币A | 51,249,612,754.17 | 51,732,059,276.91 | 13,074,656,272.99 |
| 国寿安保鑫钱包货币B | 9,868,357,103.11 | 8,031,734,722.82 | 4,596,311,134.75 |
| 国寿安保鑫钱包货币C | 1,466,664,961.82 | 1,232,822,293.65 | 233,853,761.75 |
风险与机会提示
风险提示
尽管该基金在2024年表现较为稳健，但仍面临一定风险。宏观经济环境不确定性，如美国通胀及地缘政治因素，可能影响国内经济和市场，进而影响基金收益。信用风险方面，虽然基金通过分散投资等方式控制，但所投资债券发行主体如中信银行、华夏银行等在报告编制日前一年内曾受处罚，需关注信用状况变化。
机会提示
展望2025年，若国内货币政策延续宽松，货币市场基金有望受益。基金管理人表示将继续灵活配置资产，关注债券交易性机会，为持有人创造稳定回报。投资者可关注基金在不同市场环境下的资产配置调整和业绩表现，合理安排投资。
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