2025年3月29日，万家招瑞回报一年持有期混合型证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均出现较大幅度下滑，净利润实现扭亏为盈，同时基金管理费有所下降。这些变化反映了基金在市场环境中的运作状况，对投资者的决策具有重要参考意义。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模缩减
本期利润与资产净值情况
万家招瑞回报一年持有期混合基金在2024年实现了净利润的扭亏为盈。2024年本期利润为5,287,487.39元，而2023年为 -148,261.97元。从资产净值来看，2024年末净资产合计为86,450,491.57元，较2023年末的143,828,312.40元，减少了57,377,820.83元，降幅达39.8%。这表明基金在2024年虽盈利，但资产规模仍在收缩。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 5,287,487.39 | -148,261.97 | 扭亏为盈 |
| 期末净资产合计（元） | 86,450,491.57 | 143,828,312.40 | 减少39.8% |
基金份额净值增长率与业绩比较
2024年万家招瑞回报一年持有期混合A份额净值增长率为4.82%，混合C为4.39%，而同期业绩比较基准收益率均为6.85%。过去三年，混合A份额净值增长率为1.48%，混合C为0.27%，业绩比较基准收益率为4.23%。可见，基金在2024年及过去三年的表现均未跑赢业绩比较基准。
| 基金类型 | 2024年份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 过去三年份额净值增长率 | 过去三年业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|---|
| 万家招瑞回报一年持有期混合A | 4.82% | 6.85% | 1.48% | 4.23% |
| 万家招瑞回报一年持有期混合C | 4.39% | 6.85% | 0.27% | 4.23% |
投资策略与业绩表现：债券与权益市场的双重影响
投资策略分析
- 债券部分：2024年国内宏观经济转型，传统动能走弱，新产业发展。债市走势强势，收益率大幅下行。基金年初看好债券市场，增加配置，四季度因股市变化和政策因素，债券收益率快速下行，基金调整策略。
- 权益部分：2024年A股市场波动大，9月末政策逆转悲观预期。基金采用主动量化选股和量化可转债策略，行业和风格配置均衡，持股分散。
业绩表现归因
基金2024年虽实现盈利，但未达业绩比较基准。债券市场的良好表现为基金盈利提供支撑，但权益市场的波动及基金在权益投资上的策略效果，可能是未跑赢基准的原因。
费用情况：管理费与托管费下降
基金管理费与托管费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为957,333.44元，较2023年的1,414,943.71元下降；托管费为239,333.32元，相比2023年的353,736.00元也有所降低。这与基金资产净值的下降有关，费用的降低一定程度上减轻了基金运营成本。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 957,333.44 | 1,414,943.71 | 下降 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 239,333.32 | 353,736.00 | 下降 |
其他费用
应付交易费用2024年末为44,534.00元，较上年度末的153,028.16元减少。交易费用2024年为195,220.91元，相比2023年的207,223.84元有所下降。
投资组合：股票与债券配置调整
股票投资
2024年末股票投资公允价值为11,553,487.96元，占基金资产净值比例为13.36%。从行业分布看，制造业占比最高。期末按公允价值占比排序，恒玄科技、峰岹科技等为前十大股票。报告期内股票买卖有较大变动，如中际旭创、新易盛等股票的买卖金额较大。
债券投资
债券投资公允价值为88,510,016.36元，占基金资产净值比例达102.38%。主要包括国家债券、金融债券、可转债等。其中，国家债券占12.25%，金融债券占81.50%，可转债占8.63%。
基金份额持有人与份额变动：份额缩水明显
持有人结构
2024年末，机构投资者未持有万家招瑞回报一年持有期混合A类份额，个人投资者持有79,150,511.50份，占100%；混合C类份额中，个人投资者持有6,353,309.41份，占100%。
份额变动
2024年万家招瑞回报一年持有期混合A类份额赎回60,895,371.15份，混合C类份额赎回2,806,875.79份，导致期末基金份额总额降至85,503,820.91份，较上年度末减少42.3%。
| 基金类型 | 上年度末份额（份） | 本报告期赎回份额（份） | 本报告期期末份额（份） | 变动比例 |
|---|---|---|---|---|
| 万家招瑞回报一年持有期混合A | 139,906,569.54 | 60,895,371.15 | 79,150,511.50 | 减少43.5% |
| 万家招瑞回报一年持有期混合C | 9,128,809.38 | 2,806,875.79 | 6,353,309.41 | 减少30.7% |
万家招瑞回报一年持有期混合基金在2024年经历了份额与资产规模的缩减，虽实现盈利但未跑赢业绩比较基准。投资者在关注基金未来表现时，需综合考虑市场环境、投资策略及费用等多方面因素，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
