2025年3月29日，长城基金管理有限公司发布了长城兴华优选一年定期开放混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临着份额与净资产双下滑的局面，同时净利润亏损，管理费有所降低。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：净利润亏损，资产净值下滑
本期利润与资产净值情况
长城兴华优选一年定开混合A类基金本期利润为 -1,609,949.51元，C类基金为 -889,523.05元，整体处于亏损状态。从资产净值来看，A类基金期末资产净值为84,821,003.64元，C类基金为34,993,643.61元，相较于上一年度末均有明显下滑。
| 基金类别 | 本期利润（元） | 期末资产净值（元） | 上年度末资产净值（元） | 资产净值变化率 |
|---|---|---|---|---|
| 长城兴华优选一年定开混合A | -1,609,949.51 | 84,821,003.64 | 110,916,545.52 | -23.53% |
| 长城兴华优选一年定开混合C | -889,523.05 | 34,993,643.61 | 44,699,310.61 | -21.71% |
基金份额净值表现不佳
2024年度，长城兴华优选一年定开混合A类基金份额净值增长率为 -1.40%，C类基金为 -2.01%，而同期业绩比较基准收益率为12.50%，基金表现大幅落后于业绩比较基准。
| 基金类别 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 长城兴华优选一年定开混合A | -1.40% | 12.50% | -13.90% |
| 长城兴华优选一年定开混合C | -2.01% | 12.50% | -14.51% |
投资策略与业绩表现：市场波动中调整，业绩落后基准
投资策略紧跟市场变化
2024年国内宏观经济和证券市场波动较大，该基金总体遵循自下而上精选个股策略，并根据宏观经济走势调整组合。上半年减持消费类个股，增持资源能源等类个股；下半年增加配置受益于补贴政策的行业。
业绩受市场及自身调整影响
尽管基金管理人积极调整投资组合，但由于国内证券市场年初调整、年中受宏观经济基本面走弱影响再次调整等因素，基金业绩仍未达预期，落后于业绩比较基准。
费用情况：管理费、托管费双降
管理费与托管费降低
2024年，该基金当期发生的应支付管理费为1,810,795.65元，相较于上一年度的3,443,911.82元有所下降；应支付托管费为301,799.31元，上一年度为573,985.24元，同样呈下降趋势。
| 项目 | 本期金额（元） | 上年度金额（元） | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 1,810,795.65 | 3,443,911.82 | -47.42% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 301,799.31 | 573,985.24 | -47.41% |
投资组合：股票投资占主导，行业配置有侧重
股票投资占比高
期末基金资产组合中，权益投资占比91.94%，金额为110,455,124.86元，其中股票投资占比亦为91.94%。通过港股通交易机制投资的港股公允价值为9,071,145.21元，占基金资产净值的比例为7.57%。
行业配置分散
从行业分类来看，境内股票投资组合涉及多个行业，如制造业、金融业等；港股通投资股票投资组合涵盖消费者非必需品、信息科技等行业，整体行业配置较为分散。
份额持有人信息：个人投资者为主，机构投资者占比低
持有人结构以个人为主
期末长城兴华优选一年定开混合A类基金个人投资者持有份额占比99.93%，C类基金个人投资者持有份额占比100%，整体个人投资者持有份额占比99.95%，机构投资者占比极低。
| 基金类别 | 机构投资者持有份额占比 | 个人投资者持有份额占比 |
|---|---|---|
| 长城兴华优选一年定开混合A | 0.07% | 99.93% |
| 长城兴华优选一年定开混合C | 0% | 100.00% |
| 合计 | 0.05% | 99.95% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人的从业人员持有该基金，其中A类基金持有份额占比0.3839%，C类基金持有份额占比1.6620%，合计占比0.9659%。
开放式基金份额变动：份额缩水明显
份额减少幅度大
长城兴华优选一年定开混合A类基金本报告期期初份额总额为190,012,233.63份，期末为147,397,456.97份，减少了42,614,776.66份；C类基金期初份额总额为77,603,427.97份，期末为61,998,010.92份，减少了15,605,417.05份。整体基金份额总额减少了58,220,193.71份，缩水21.75%。
| 基金类别 | 期初份额总额（份） | 期末份额总额（份） | 份额变化量（份） | 份额变化率 |
|---|---|---|---|---|
| 长城兴华优选一年定开混合A | 190,012,233.63 | 147,397,456.97 | -42,614,776.66 | -22.43% |
| 长城兴华优选一年定开混合C | 77,603,427.97 | 61,998,010.92 | -15,605,417.05 | -20.11% |
| 合计 | 267,615,661.60 | 209,395,467.89 | -58,220,193.71 | -21.75% |
风险与机会提示
风险提示
- 业绩风险：基金份额净值增长率连续多年为负且大幅落后于业绩比较基准，投资者面临资产减值风险。
- 市场风险：尽管基金管理人会根据市场变化调整投资策略，但宏观经济波动、证券市场调整等仍可能对基金业绩产生不利影响。
- 流动性风险：基金份额的赎回可能导致资产变现压力，尤其在市场不稳定时，可能影响基金的正常运作。
机会提示
管理人展望2025年中国宏观经济稳中向好，国内资本市场在政策推动下，顺周期内需相关、科技创新、低波红利等领域可能存在投资机会，若基金能把握这些机会，有望改善业绩。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
