2025年3月29日，平安优势回报1年持有期混合型证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额、净资产、净利润等关键指标均出现下滑，不过管理费支出有所降低。以下将对基金的各项数据进行详细解读。
主要财务指标：净利润亏损，资产净值下滑
本期利润与资产净值
从主要会计数据和财务指标来看，2024年平安优势回报1年持有混合A类基金本期利润为 -81,544,144.40元，C类基金为 -7,839,223.41元，均处于亏损状态。与2023年相比，A类基金本期利润从 -77,381,082.06元降至 -81,544,144.40元，C类基金从 -7,791,229.86元降至 -7,839,223.41元，亏损幅度有所扩大。
| 项目 | 2024年平安优势回报1年持有混合A | 2023年平安优势回报1年持有混合A | 变动率 | 2024年平安优势回报1年持有混合C | 2023年平安优势回报1年持有混合C | 变动率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | -81,544,144.40 | -77,381,082.06 | -5.38% | -7,839,223.41 | -7,791,229.86 | -0.61% |
| 期末基金资产净值（元） | 642,551,699.10 | 875,692,092.94 | -26.62% | 57,152,732.97 | 78,166,784.70 | -26.90% |
期末基金资产净值方面，A类基金从2023年的875,692,092.94元降至642,551,699.10元，降幅达26.62%；C类基金从78,166,784.70元降至57,152,732.97元，降幅为26.90%。这表明基金资产规模在过去一年出现了显著缩水。
基金份额净值增长率
平安优势回报1年持有混合A类基金2024年份额净值增长率为 -8.21%，C类基金为 -8.93%，而同期业绩比较基准收益率为14.02%。与业绩比较基准相比，A类基金落后22.23个百分点，C类基金落后22.95个百分点，差距明显。
| 阶段 | 平安优势回报1年持有混合A份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 | 平安优势回报1年持有混合C份额净值增长率 | 差值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | -8.21% | 14.02% | -22.23% | -8.93% | -22.95% |
这反映出基金在2024年的投资表现未能达到业绩比较基准的水平，投资者收益欠佳。
投资策略与业绩表现：四季度增持科技板块仍难挽颓势
投资策略分析
2024年资本市场先抑后扬，三季度末政策转向，经济增长和资本市场流动性改善，自下而上选股框架重新起效。基于此，基金管理人在四季度进一步增持了科技板块，包括国产算力和端侧AI相关板块。
业绩表现解读
尽管基金管理人积极调整投资策略，但截至报告期末，基金业绩仍不理想。A类基金份额净值为0.6073元，份额净值增长率为 -8.21%；C类基金份额净值为0.5912元，份额净值增长率为 -8.93%。这说明增持科技板块未能有效提升基金业绩，可能是由于市场波动、行业竞争等多种因素导致。
费用分析：管理费、托管费双降
基金管理费
2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为9,004,352.12元，较2023年的16,392,267.14元下降了45.06%。其中，应支付销售机构的客户维护费从2023年的8,097,177.25元降至4,446,987.88元，应支付基金管理人的净管理费从8,295,089.89元降至4,557,364.24元。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 9,004,352.12 | 16,392,267.14 | -45.06% |
| 应支付销售机构的客户维护费 | 4,446,987.88 | 8,097,177.25 | -45.08% |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 4,557,364.24 | 8,295,089.89 | -45.06% |
基金托管费
基金托管费也有所下降，2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,500,725.35元，2023年为2,732,044.50元，降幅达45.06%。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 1,500,725.35 | 2,732,044.50 | -45.06% |
费用的下降可能与基金资产净值的减少有关，同时也反映出基金管理人和托管人在成本控制方面的努力。
投资组合分析：权益投资占主导，行业分布较广
资产组合情况
期末基金资产组合中，权益投资占比最高，达到92.14%，金额为646,294,134.45元，其中股票投资为646,294,134.45元。固定收益投资占0.30%，金额为2,111,562.08元，主要为债券投资。银行存款和结算备付金合计占7.45%，金额为52,232,409.72元。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 646,294,134.45 | 92.14 |
| 2 | 固定收益投资 | 2,111,562.08 | 0.30 |
| 3 | 银行存款和结算备付金合计 | 52,232,409.72 | 7.45 |
股票投资行业分布
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业占比最高，达60.70%，公允价值为424,697,393.85元；采矿业占4.06%，电力、热力、燃气及水生产和供应业占3.67%，信息传输、软件和信息技术服务业占6.98%，科学研究和技术服务业占2.73%。港股通投资股票投资组合中，非周期性消费品占4.44%，工业占1.49%，信息科技占8.31%。
| 代码 | 行业类别 | 境内股票投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） | 港股通投资股票公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - | - | - |
| B | 采矿业 | 28,383,264.00 | 4.06 | - | - |
| C | 制造业 | 424,697,393.85 | 60.70 | - | - |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 25,703,467.80 | 3.67 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 48,804,431.85 | 6.98 | 58,122,826.53 | 8.31 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 19,071,785.04 | 2.73 | - | - |
| - | 非周期性消费品 | - | - | 31,085,014.39 | 4.44 |
| - | 工业 | - | - | 10,425,950.99 | 1.49 |
基金的行业分布较广，有助于分散风险，但也可能导致投资过于分散，难以集中把握某些行业的机会。
基金份额持有人信息：个人投资者为主，机构投资者占比低
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数为20,576户，其中A类基金持有人户数为17,745户，C类基金为2,900户。从持有人结构来看，个人投资者占主导地位，A类基金中个人投资者持有份额占比99.53%，C类基金为100.00%。机构投资者持有份额占比极低，A类基金中机构投资者持有份额占0.47%，C类基金无机构投资者持有。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | 持有份额（份），占总份额比例（%） | 持有份额（份），占总份额比例（%） |
| 平安优势回报1年持有混合A | 17,745 | 59,624.60 | 5,011,858.37，0.47 | 1,053,026,724.06，99.53 |
| 平安优势回报1年持有混合C | 2,900 | 33,335.33 | -，- | 96,672,458.11，100.00 |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金的份额总数为1,126,004.73份，占基金总份额比例为0.0975%。其中，A类基金持有1,015,288.94份，占A类基金总份额的0.0960%；C类基金持有110,715.79份，占C类基金总份额的0.1145%。
| 项目 | 份额级别 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例（%） |
|---|---|---|---|
| 基金管理人所有从业人员持有本基金 | 平安优势回报1年持有混合A | 1,015,288.94 | 0.0960 |
| - | 平安优势回报1年持有混合C | 110,715.79 | 0.1145 |
| - | 合计 | 1,126,004.73 | 0.0975 |
个人投资者占主导可能意味着基金的稳定性相对较弱，机构投资者的低参与度可能反映出市场对该基金的信心有待提升。管理人从业人员持有比例较低，可能对基金的激励作用有限。
开放式基金份额变动：赎回导致份额大幅减少
2024年，平安优势回报1年持有混合A类基金本报告期期初基金份额总额为1,323,667,184.13份，本报告期基金总申购份额为4,970,816.68份，总赎回份额为270,599,418.38份，期末基金份额总额为1,058,038,582.43份，份额减少了265,628,601.70份，减少比例达20.06%。C类基金期初份额总额为120,403,222.61份，总申购份额为1,925,451.19份，总赎回份额为25,656,215.69份，期末份额总额为96,672,458.11份，份额减少了23,730,764.50份，减少比例为19.71%。
| 项目 | 平安优势回报1年持有混合A（份） | 平安优势回报1年持有混合C（份） |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,323,667,184.13 | 120,403,222.61 |
| 本报告期基金总申购份额 | 4,970,816.68 | 1,925,451.19 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 270,599,418.38 | 25,656,215.69 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,058,038,582.43 | 96,672,458.11 |
| 份额变动量 | -265,628,601.70 | -23,730,764.50 |
| 份额变动比例 | -20.06% | -19.71% |
大规模的赎回可能是由于基金业绩不佳，投资者对基金未来表现信心不足，从而选择赎回基金。这对基金的规模和运作可能产生一定的压力。
展望：坚定看好科技成长和自主可控方向
展望2025年，基金管理人坚定看好科技成长和自主可控方向。全球人工智能进入应用落地阶段，将带来电子制造业的投资机会，推动科技行业景气度提升，因此看好端侧AI创新以及国产算力未来的投资机会。同时，自主可控将会加速推进，相关龙头企业业绩有望提升。此外，维持看好以汽车为代表的优势制造业，新旧动能转化初见成效，受益于产业升级和出海拓展的优秀企业将有广阔成长空间。
然而，尽管基金管理人对未来市场有明确的投资方向判断，但市场具有不确定性，过往业绩不佳可能影响投资者信心，基金能否在2025年实现业绩反转，仍有待观察。投资者在做出投资决策时，应综合考虑基金的历史业绩、投资策略、市场环境等多方面因素，谨慎投资。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
