（来源：金信基金）

在2025年SEMICON China大会上，一家名为新凯来的企业高调亮相，首次发布覆盖半导体制造全流程的31款设备，直指光刻、刻蚀、薄膜沉积等“卡脖子”领域，引发行业震动。这家成立不到4年的企业，如何成为国产半导体设备的破局者？

首先，新凯来的产品矩阵几乎覆盖全产业链。新凯来以“名山系列”命名设备，构建国产替代全版图。本次公布的产品包括外延沉积设备EPI（峨眉山）、原子层沉积设备ALD（阿里山）、物理气相沉积设备PVD（普陀山）、刻蚀设备ETCH（武夷山）、薄膜沉积设备CVD（长白山）五款核心设备，并展示了覆盖工艺装备、量检测装备的全系列产品。

其次，新凯来崛起的背后是“技术+资本+产业”的三重合力：核心团队或源自华为2012实验室“星光工程”，也有深圳国资的产业基金赋能和供应链的自主化。新凯来的横空出世，标志着中国半导体产业正从“制造追赶”向“技术引领”加速转型。正如其“名山系列”的寓意——唯有攀登技术高峰，方能筑牢产业根基。

未来，随着更多企业的涌现，“中国芯”的拼图必将愈发完整。在增量需求拉动和市场流动性改善加持下，相关赛道长期被压制的估值有很大机会迎来系统性修复，其中蕴含较为丰富的结构性机会。

根据最新一期的定期报告显示，金信稳健策略混合、金信行业优选混合和金信精选成长混合基于国产替代的中长期产业趋势，淡化周期波动，重点布局在技术门槛较高、研发驱动型前端装备制造类资产，包括半导体关键设备、零部件和原材料，同时也布局了AI趋势引领下先进封装等方向资产。各位投资者朋友如果感兴趣，可以多多关注，逢低布局。

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风险提示

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。请投资者根据自身风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来的业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。定投也不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行承担。基金详情及风险收益特征详阅法律文件及相关公告。

金信稳健策略混合、金信行业优选混合、金信精选成长混合风险等级为R3，适合于专业投资者及风险承受能力等级为C3、C4、C5的普通投资者（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级及匹配意见为准）

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