2025年3月28日，嘉实基金管理有限公司发布嘉实企业变革股票型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均有所下降，不过净利润实现扭亏为盈，基金经理对2025年市场持乐观态度。
基金业绩扭亏为盈，份额与资产规模双降
主要财务指标：净利润扭亏，收益情况改善
嘉实企业变革股票2024年实现本期利润20,516,146.99元，较2023年的 -154,906,233.91元实现扭亏为盈。本期已实现收益为 -18,476,608.83元，相比2023年的 -138,792,665.72元，亏损幅度大幅减少。加权平均基金份额本期利润为0.0906元，本期加权平均净值利润率为6.91%，本期基金份额净值增长率为7.63%，显示出基金在2024年的收益情况有所改善。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 2022年 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -18,476,608.83 | -138,792,665.72 | -14,682,421.88 |
| 本期利润（元） | 20,516,146.99 | -154,906,233.91 | -74,396,024.61 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0906 | -0.3848 | -0.2807 |
| 本期加权平均净值利润率 | 6.91% | -23.86% | -16.59% |
| 本期基金份额净值增长率 | 7.63% | -21.69% | -14.57% |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
从基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较来看，过去一年，嘉实企业变革股票基金份额净值增长率为7.63%，而业绩比较基准收益率为13.70%，基金跑输业绩比较基准6.07个百分点。过去三年，基金份额净值增长率为 -27.99%，业绩比较基准收益率为 -13.29%，跑输业绩比较基准14.70个百分点。不过自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为43.80%，业绩比较基准收益率为26.68%，超出业绩比较基准17.12个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 7.63% | 13.70% | -6.07% |
| 过去三年 | -27.99% | -13.29% | -14.70% |
| 自基金合同生效起至今 | 43.80% | 26.68% | 17.12% |
基金份额与资产规模：均出现下滑
报告期内，基金份额总额从期初的251,599,882.18份减少至期末的212,486,395.15份，减少了39,113,487.03份，降幅为15.53%。净资产合计从期初的336,108,313.92元减少至期末的305,583,647.99元，减少了30,524,665.93元，降幅为9.08%。
投资策略与市场展望
投资策略：随市场变化调整行业配置
2024年，中国经济在复杂环境中发展，市场波动较大。上半年，嘉实企业变革股票基金在电力设备、资源、银行等板块配置较多。从三季度开始，随着市场信心和流动性的改善以及新产业趋势的确立，基金减持了上述相关板块，大幅增加了受益于AI产业化和国产化趋势下的半导体和通信以及智能驾驶趋势下的汽车电子相关标的，并对受益于工业智能化和内需恢复的钢结构以及线下渠道变革的零售板块个股进行了加仓。截止报告期末，基金行业配置依次为制造、科技、医药、消费、金融和资源。
市场展望：对2025年经济和市场持乐观态度
展望2025年，基金管理人对经济和市场保持积极乐观态度。中国经济规模庞大、市场广阔、产业结构均衡，长期增长潜力较大。在科技方面，部分科技型企业快速追赶全球顶尖水平，新兴制造领域具备全球竞争优势。基金经理将继续以高质量成长做为核心投资策略，寻找优质标的，力争为投资者实现长期可持续回报。
费用与交易情况
管理与托管费用：支出有所下降
2024年，当期发生的基金应支付的管理费为3,564,942.86元，较2023年的9,079,140.83元减少了5,514,197.97元；当期发生的基金应支付的托管费为594,157.04元，较2023年的1,513,190.20元减少了919,033.16元。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动金额（元） |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 3,564,942.86 | 9,079,140.83 | -5,514,197.97 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 594,157.04 | 1,513,190.20 | -919,033.16 |
交易费用与投资收益：股票投资收益波动
2024年，股票投资收益——买卖股票差价收入为 -21,454,211.67元，较2023年的 -133,080,754.90元亏损减少。交易费用方面，2024年为1,188,060.76元，较2023年的3,085,917.55元有所下降。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 股票投资收益——买卖股票差价收入 | -21,454,211.67 | -133,080,754.90 |
| 交易费用 | 1,188,060.76 | 3,085,917.55 |
关联交易：无重大关联交易
报告期内，通过关联方交易单元进行的股票交易、债券交易、债券回购交易、权证交易以及应支付关联方的佣金等均无相关情况，未发生重大关联交易事项。
持有人与投资明细
持有人结构：个人投资者为主
期末基金份额持有人户数为7,087户，户均持有的基金份额为29,982.56份。持有人结构方面，个人投资者持有份额为212,486,395.15份，占总份额比例为100.00%，机构投资者未持有该基金。
基金经理与从业人员持有情况：持有量极少
基金管理人所有从业人员持有本基金1,690.12份，占基金总份额比例为0.00%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本开放式基金份额总量区间均为0。
股票投资明细：前十大重仓股
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代、常熟银行、鸿路钢构等为前十大重仓股。其中，宁德时代公允价值为17,050,600.00元，占基金资产净值比例为5.58%；常熟银行公允价值为16,065,054.00元，占比5.26%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 17,050,600.00 | 5.58 |
| 2 | 601128 | 常熟银行 | 16,065,054.00 | 5.26 |
| 3 | 002541 | 鸿路钢构 | 15,028,943.93 | 4.92 |
嘉实企业变革股票型基金在2024年虽实现净利润扭亏为盈，但基金份额和净资产规模下滑，且跑输业绩比较基准。投资者在关注基金未来表现时，需综合考虑市场环境、投资策略调整等因素带来的影响。
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