来源：中访网财观
3月17日，奇富科技（03660.HK）交出了一份“亮眼”的财报：2024年实现营收171.7亿元，同比增长5.4%；净利润62.5亿元，同比大涨46.18%，创下上市以来新高。
与此同时，平台累计连接信贷需求用户超2.6亿，累计借款人数超3440万人，年经营现金流突破93.4亿元，被高管称作“历史最佳”。
但就在财报发布的同时，有自媒体发现，奇富科技旗下核心产品“360借条”（现更名为“奇富借条”）却深陷暴力催收、隐私泄露、信息外泄等合规争议之中。黑猫投诉 【下载黑猫投诉客户端】平台数据显示，针对“360借条”的投诉总量已超3.8万条，月投诉量同比翻倍，远超行业平均水平。
财报数字“亮眼”，但增长逻辑隐藏隐忧
与用户维权潮形成鲜明反差的是，奇富科技的财务指标异常“健康”：年净利润62.5亿元，同比大增46.18%，ICE智能信贷引擎平台贷款撮合规模同比激增近294%，平台连接注册用户达2.61亿，成功提款人数3440万，第四季度净利润高达19.1亿元，环比增长6.4%。
从数据看，奇富科技确实完成了轻资本转型和平台撮合增长。但问题也随之浮现：贷款规模下滑12.8%，净利润却大涨近五成，其背后靠的，正是风控收紧与高压催收。
暴力催收频发，黑猫平台投诉翻倍
在黑猫投诉平台检索“360借条”，结果显示：投诉总量超过41,000条，仅2025年3月，新增投诉727条，去年同期为348条，同比翻倍，每日投诉频率数十起，几乎全部涉及“暴力催收”、“骚扰家人”、“泄露隐私”、“虚假恐吓”等高风险行为。
部分用户投诉称，一旦贷款逾期，平台不仅频繁致电借款人，还联系其家属、朋友甚至单位领导，甚至有人举报称，催收方冒充司法机关，通过短信传播“失信人”信息进行威胁。
而据澎湃新闻等媒体调查，360借条存在将债权转让给第三方公司——如青岛沃融资产管理有限公司，再由其使用“短信轰炸”、电话骚扰等方式催收，甚至联系并非借款人紧急联系人的亲属，涉嫌违规。
违规历史频现，“改名”难掩前科阴影
事实上，奇富科技的前身正是360数科，因2018年360集团旗下的借贷业务“360借条”独立而来。2021年，360借条因违规收集用户隐私被工信部通报并下架，同年，投资者以重大虚假陈述为由将360数科起诉，2022年赴港上市前夕，公司紧急更名为奇富科技，被外界视作“洗牌”之举。2023年8月，原董事会主席周鸿祎突然卸任，保留12.23%股权，疑为潜在风险做出切割。
时至今日，虽然平台更名、架构重塑，但“360借条”的标签难以摘除。
利润靠催收支撑？资产质量改善是表象？
奇富科技2024年财报中指出，其90天+逾期率已降至2.09%，较前季度改善0.15个百分点。
但业内人士指出，这一表面改善背后隐藏两大问题：1.强硬催收导致短期偿付率提高，但牺牲的是客户信任与品牌口碑；2.大量投诉暴露公司对第三方催收机构的风控管理几近失控，涉嫌违反《互联网金融催收公约》和《金融消费者权益保护条例》。
值得注意的是，2024年该公司信贷驱动服务收入占比高达68.3%，其盈利模式仍主要依赖借贷利差与服务费收入，若无用户增长与高额回款支撑，财务表现将很快受到挑战。
轻资产战略转型，“技术化外衣”难掩旧问题
2024年，奇富科技大力推广“ICE智能信贷引擎”平台，强调“技术驱动”而非“自营放贷”，主打轻资产模式。平台服务收入同比增长24.6%，ICE平台撮合贷款规模暴涨至796亿元，转介服务费收入同比增长近200%。
然而，这种“技术化转型”是否真能避免风险、摆脱催收争议，仍待验证。
ICE系统依赖大数据风控与算法撮合，但一旦风控建模粗放或放水，平台将再次陷入高坏账、高投诉的恶性循环。
资本市场疑虑犹存，长期发展蒙上阴影
2024年业绩发布后，奇富科技股价出现短期反弹，但市场分析人士普遍担忧：高增长背后，投诉翻倍、品牌口碑下滑，已损害平台信誉。公司在港美两地上市，未来若再次陷入隐私违规、诉讼纠纷，或将面临更高监管风险。主营模式高度依赖贷款撮合和服务费，盈利结构尚未多元化，抗风险能力有限。
此外，平台用户虽然突破2.6亿，但2024年活跃提款用户仅3440万人，付费转化率不足15%，如何提升用户生命周期价值、降低获客与催收成本，依旧是悬而未决的核心问题。
奇富科技在利润表上大放异彩，但在投诉榜单上也高居不下。其“暴力催收、高压风控、隐私争议”的老问题，并未因技术转型而真正解决。
在用户体验、监管规范、品牌形象与资本信任之间，奇富科技若不能拿出真正合规、长期可持续的战略路径，其增长的泡沫，或许只是时间问题。
增长不等于安全，技术不代表合规。在金融科技行业，高增长掩盖不了高风险。（内容来源|商业晨刊）
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