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近日，东北地区规模最大的全国性综合证券公司——东北证券有限责任公司（以下简称：东北证券），针对股权转让一事再发声。

针对投资者调研中提及的“东北证券股权转让进展”问题，东北证券回应：交易双方仍在积极沟通。

作为一家老牌券商，东北证券打出“以中小创新企业投行及财富管理为特色的全能型券商”的公司定位。依托齐全的业务资质，东北证券主要业务排名处于行业中上游水平，业务多元化程度高。

近年来，东北证券营业总收入和净利润先降后增，波动明显。

最新业绩快报显示，2024年东北证券营业收入同比增长1.14%，归属上市公司股东的净利润同比增长35.07%。

但在业绩双增之下仍有阴影，分季度看该公司业绩波动加剧，投行业务仍未回暖。此外，东北证券一起涉案金额多达4.72亿元的纠纷案仍存变数。

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三成股权转让

悬而未决

东北证券前身为吉林省证券公司，成立于1988年。2000年6月经中国证监会批准，经过增资扩股成立东北证券有限责任公司。

2007年8月，锦州经济技术开发区六陆实业股份有限公司定向回购股份，以新增股份换股吸收合并东北证券有限责任公司，并更名为“东北证券股份有限公司”。

2007年8月27日，东北证券在深圳证券交易所挂牌上市。

官网显示，东北证券注册地为吉林省长春市，注册资本为23.40亿元。该公司无实控人、无控股股东。当前第一大股东吉林亚泰（集团）股份有限公司（下称：亚泰集团）持股30.81%，第二大股东吉林省信托有限责任公司持股11.8%。

不过，这一股权格局存重大变数。

2月28日，东北证券对外发布了最新一期投资者调研公告，有机构提出“东北证券股权转让进展如何”这一关键问题。

对此，东北证券回应称：“截至目前，公司股权转让交易双方仍在积极推进交易进程，各相关方持续开展与政府部门和监管机构的沟通协商。”

机构所提及的股权转让事项，正是第一大股东亚泰集团欲转让东北证券股权。

2024年3月，东北证券公告显示，亚泰集团计划出售所持东北证券29.81%的股份。

具体交易安排为，拟将东北证券20.81%的股份转让给长春市城市发展投资控股（集团）有限公司（以下简称“长发集团”），同时拟将9%的股份出售给长春市金融控股集团有限公司或其指定的下属子公司（以下简称“长春市金控”）。

图 / 东北证券公告

一旦此次交易顺利完成，亚泰集团在东北证券的持股比例将锐减至1%。而长发集团将顺势取代亚泰集团，登上第一大股东之位，长春市金控也极有可能跻身第三大股东之列。

此次转让若能顺利完成，亚泰集团几乎“清仓”了东北证券。事实上，亚泰集团转让东北证券股权计划已筹划多年。

早在2022年7月，亚泰集团便发布公告，称有意将持有的东北证券不超过30%的股份转让给长发集团，双方还就此签署了意向协议。

2023年4月，东北证券因豫金刚石项目被证监会处罚。依据相关规定，在东北证券受到行政处罚后的6个月内，亚泰集团被限制通过任何方式减持其持有的东北证券股份。

直至2024年3月，东北证券股份转让事宜再度被提上日程。但交易方案新增长春市金控作为交易方，且对交易对方拟受让的股份数量微调至29.81%。

公开资料显示，作为一家A股上市公司，亚泰集团历经多年发展已构建起以建材、医药、金融、地产为核心，同时涉足煤炭、商贸等领域的多元化实体产业格局。

但近年来，亚泰集团业绩表现却不尽如人意。2021年至2023年，该公司净利润持续为负，分别亏损12.54亿元、34.30亿元、39.47亿元。2024年上半年，其归母净利润亏损9.27亿元。

图 / 亚泰集团中报

亚泰集团在半年报中剖析业绩下滑原因，提及公司重要参股公司东北证券净利润的减少，也使得投资收益较2023年同期大幅下降。

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营收净利双增，

投行业务未回暖

尽管东北证券2024年上半年净利润大降，但其2025年1月16日发布的业绩快报显示，该公司2024年全年营收净利均实现双增。

业绩快报显示，2024年东北证券实现营业收入65.49亿元，同比增长1.14%；归属于上市公司股东的净利润9.03亿元，同比增长35.07%；基本每股收益0.3858元，年末总资产达900.39亿元，较年初增长8.05%。

图 / 东北证券2024年业绩快报

东北证券在快报中称，业绩增长主要是投资与销售交易、财富管理、资产管理三大业务收入的同比增长所致。

但从季度数据来看，东北证券业绩波动加剧。

2024年上半年，受一级市场阶段性收紧和二级市场震荡波动影响，东北证券业绩下滑明显，实现营业收入26.07亿元，同比下降26.82%；净利润1.32亿元，同比下降75.83%。

尤其是2024年一季度，实现营收11.79亿元，同比下降36.05%；净利润2107.57万元，同比大降94.35%。

进入2024年三季度，东北证券业绩大幅回暖——营业总收入19.36亿元，同比增长49.76%，净利润3.41亿元，同比大增1059.65%。这主要得益于三季度公允价值变动净收益同比增加了5.07亿元。

从业务结构来看，尽管三大业务同比增长，但投资银行业务在2024年面临较大困境。2024年前三季度，其投行业务手续费净收入仅为0.75亿元，同比下降64%。

受市场环境影响，近两年东北证券的投行业绩增长相对乏力，2021年-2023年，投行业务手续费净收入分别为3.77亿元、1.7亿元及1.99亿元。

从IPO项目情况来看，Wind数据显示，2024年全年东北证券IPO保荐家数为11家，其中主动撤回4家，撤否率达45.45%。

图 / Wind

2023年，东北证券IPO保荐家数为17家，其中主动撤回4家，撤否率为23.53%。相比之下，2024年IPO保荐家数下降，撤否率上升。

「界面新闻·子弹财经」注意到，东北证券投行业务条线在2024年下半年迎来人事大变动。

2024年11月，东北证券公告称，副总裁梁化军因个人身体原因辞职，辞职后不再担任公司及控股子公司任何职务。梁化军加盟东北证券多年，2017年4月任副总裁直至卸任，分管东北证券投行业务多年。

值得关注的是，2024年下半年，梁化军曾被监管出具警示函。

2024年10月，东北证券因个别项目持续督导未勤勉尽责被证监会责令改正。经查，东北证券存在质控、内核意见跟踪落实不到位、部分项目质控底稿验收把关不严、未建立完善对外报送文件核查把关机制等问题。

而时任分管投行业务高管梁化军、质控部门负责人王铁铭、内核负责人王爱宾对上述问题负有责任。按照有关规定，证监会对三人出具警示函。

「界面新闻·子弹财经」了解到，注册制实施后，监管要求证券公司完善以项目组和业务部门、质量控制、内核和合规风控为主的投行“三道防线”基本架构。被罚则意味着该券商并未严格压实投行“三道防线”职责，投行业务内控方面有较大的提升空间。

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超4亿诉讼案

如何收场？

进入2025年，东北证券仍处监管处罚的漩涡之中。

1月27日，东北证券因交易及相关系统管理、客户交易行为管理、融资融券业务管理、适当性管理的问题，收到上交所的警示函。值得注意的是，这是2025年首张涉网络安全事件的罚单。

东北证券控股子公司渤海期货也暴露出重大管理漏洞。2月22日，东北证券发布的公告显示，渤海期货的全资孙公司渤海融幸因涉嫌操纵期货合约，被中国证监会罚没约2039.51万元，三名相关责任人被警告并罚款。

此外，东北证券与吉林敦化农商行之间诉讼纠纷持续多年，尚未定论。

图 / 东北证券公告

根据东北证券公告显示，2021年5月，敦化农商行以东北证券作为“东北证券长盈4号定向资产管理计划”管理人，在该产品设立、募集和存续过程中未履行管理人的法定义务和约定义务，导致敦化农商行遭受重大损失为由，向吉林省长春市中级人民法院对东北证券提起诉讼，要求公司予以赔偿。

2023年11月，一审判决东北证券被判赔偿敦化农商行2.94亿元本金，以及2019年4月至偿付完成期间的利息。

东北证券不服一审判决，2023年11月向吉林省高级人民法院提起上诉。

2024年4月，根据吉林省高级人民法院作出的终审裁定，敦化农商行起诉本案构成重复起诉，裁定撤销迎来一审判决，驳回敦化农商行起诉，并对东北证券预交的二审案件受理费予以退还。

二审迎来“大反转”，但东北证券并未能就此放下包袱。

敦化农商行不服吉林省高院裁定，2024年11月向最高院申请再审。再审请求撤销吉林省高院裁定，改判维持一审判决结果。目前，该案正处于最高院再审立案审查阶段。

东北证券在前述公告中称，上述诉讼事项对公司业务经营、财务状况及偿债能力无重大影响。但鉴于最终审查结果存在不确定性，暂时无法预计其对公司本期利润或期后利润的影响。

图 / 东北证券中报

据东北证券2024年半年报披露，东北证券与敦化农商行这笔纠纷案的涉案金额总共为4.72亿元。

「界面新闻·子弹财经」就此案进展求证东北证券，截至发稿前未获回复。

综合来看，近年来东北证券整体业绩回暖迹象明显，但盈利稳定性一般、业绩波动加剧，与此同时，该公司内控管理水平仍需进一步提升。未来第一大股东能否成功转让股权？与敦化农商行的纠纷结局如何？「界面新闻·子弹财经」将持续关注。

*文中题图来自：摄图网，基于VRF协议。