转自：中国经营报
本报记者张漫游北京报道
为支持民营经济，2025年政府工作报告提出“扎扎实实落实促进民营经济发展的政策措施”，并优化和创新结构性货币政策工具，加大对民营、小微企业等的支持。
在十四届全国人大三次会议首场“部长通道”采访活动上，国家金融监督管理总局（以下简称“金融监管总局”）局长李云泽表示，下一步将下大气力解决民营和小微企业融资难题，从“一增一减”两个方面推动协调机制发挥更大效能。
业内人士认为，在科技赋能各领域的时代，金融机构可以从多维度探索创新方式方法，以更好地解决民企融资难、融资贵的问题。
政策扎堆稳定民企信心
监管提出，要引导金融机构“一视同仁”对待各类所有制企业，增加对民营和小微企业信贷投放；执行好金融支持民营经济25条举措，健全民营中小企业增信制度，加快出台规范供应链金融业务政策文件。
民营企业又迎来一波利好。近日，李云泽表示，下一步将通过“一增一减”让民营企业得到更多实惠。其中，“一增”指增加金融资源供给，意味着要引导银行、保险、证券等金融机构加大对民营和小微企业的支持力度，优化信贷结构，创新金融产品，推动更多资金流向实体经济；“一减”则指降低融资成本，核心在于通过政策引导、市场化手段和数字化技术，减少企业融资的隐性成本和利率负担。
在日前由中国人民银行、全国工商联、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局联合召开的金融支持民营企业高质量发展座谈会上，监管层相关人士亦提出，要引导金融机构“一视同仁”对待各类所有制企业，增加对民营和小微企业信贷投放；执行好金融支持民营经济25条举措，健全民营中小企业增信制度，加快出台规范供应链金融业务政策文件。
“监管层通过数据直接展示了民营企业在税收、GDP贡献、技术创新等方面的重要作用，强调了民营经济在就业、创新、经济活力上的不可替代性。监管层承认了民营企业当前面临的困难，如内部管理问题、外部融资难、国企外企竞争、行业壁垒等，并表达了解决问题的决心。而且监管层开始动手解决这些问题。”南开大学金融发展研究院院长田利辉向《中国经营报》记者分析，监管层表示将清理拖欠民企账款、降低融资门槛、拓宽融资渠道等，以缓解企业的资金压力，并优化营商环境，打破垄断和壁垒，让民企能更公平地参与竞争。
拓宽直接融资渠道
下一步应拓宽直接融资渠道。鼓励民营企业通过债券市场、股权融资等方式筹集资金。
近年来关于民营企业的支持政策和举措不断。不过，目前民营企业依然面临融资成本高、融资渠道有限、融资产品灵活度不足等问题。
上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚认为，民营企业在融资方面仍存在的问题包括融资成本高和融资渠道有限。“民营企业普遍面临较高的贷款利率和附加条件，尤其是中小微企业，由于缺乏足够的抵押物和信用背书，往往需要支付更高的融资成本。相比国有企业，民营企业难以获得传统金融机构的青睐，同时资本市场的直接融资渠道也不够畅通，导致融资来源单一。”
“现存四大问题包括基础金融服务覆盖不足、融资产品灵活度不足、跨境金融支持滞后和科创企业融资门槛高。”田利辉向记者解释道，“部分偏远地区小微主体仍缺乏银行账户和基础融资渠道，依赖现金交易，金融包容性有待提升。长周期行业面临贷款期限与生产周期不匹配问题，急需更灵活的展期、续贷政策。企业拓展海外业务时，跨境金融服务时效性低、成本高，制约国际化布局。科技产业因研发周期长、风险大，传统信贷模式难以匹配，需要有针对性的政策支持。”
面对上述问题，全球中小企业联盟副主席、中国中小企业协会特邀副会长周德文告诉记者，核心要解决的问题就是畅通直接融资的渠道。
“我们的企业需要资金，首先会想到银行，目前我国间接融资依然占据主导地位。但在西方一些先进经济体，企业的融资来自资本市场的直接融资。”周德文提出，“应该继续推动直接融资改革，提升债券、私募股权基金等在融资市场中的比重，以适应不同类型、不同发展阶段企业的差异化融资需求。”
全国人大代表、清华大学五道口金融学院副院长田轩在两会期间谈到，金融对民营企业的支撑是全周期的，直接融资特别是创业投资对民营企业来说是非常重要的。
上述座谈会中亦提出，强化债券市场制度建设和产品创新，持续发挥“第二支箭”的撬动引领作用。抓好“科创板八条”“服务现代化产业体系十六条”“并购六条”等政策落实落地，支持民营企业通过资本市场发展壮大。金融机构要强化金融服务能力建设，进一步畅通民营企业股、债、贷等多元化融资渠道，加大各类金融资源要素投入，将民营企业金融服务做实、做深、做精。
3月5日，金融监管总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，提出支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司。稳妥有序增加参与试点的机构数量，有利于调动更多资金和资源参与试点，进一步加大对科技创新和民营企业的支持力度。
曾刚也建议，下一步应拓宽直接融资渠道。鼓励民营企业通过债券市场、股权融资等方式筹集资金。例如，推动“民营企业债券融资支持工具”的应用，通过信用增进措施帮助民企发行债券，降低融资成本。此外，支持民企在科创板、北交所等资本市场上市融资。
间接融资渠道探索新服务模式
金融可以从多维度探索创新方式方法，可以更好地解决民企融资难、融资贵的问题。
为支持民营企业，银行持续发力。在上述座谈会上，工商银行（601398.SH）董事长廖林表示，工商银行将加强资源倾斜，畅通股、债、贷等融资渠道，计划未来三年为民企提供投融资不低于6万亿元人民币，增加信用和中长期资金供给。
廖林称，工商银行正研究推进金融服务民企新措施。除了上述资金资源支持外，工商银行还将开展“工助民企”系列活动，围绕科创、制造业、新能源和普惠小微等民企集中领域，助力民企打造制胜新赛道，也将为民企全球引资源、搭平台。
记者从中国银行（601988.SH）了解到，近年来该行不断加大资源投入，创新产品服务，推动民营企业贷款规模持续提升。截至2025年1月末，中国银行授信覆盖民营企业超173万户，贷款余额达4.48万亿元。
为支持民营企业中的中小微企业，邮储银行（601658.SH）全面贯彻落实支持小微企业融资协调工作机制相关要求。截至2025年2月中旬，邮储银行各级机构累计走访市场主体超63万户，已向“推荐清单”内小微企业授信超4100亿元，累计放款近3000亿元。
“金融机构为民营企业提供融资时歧视依然存在。一方面，金融机构难以全面了解民营企业的经营状况和信用水平，导致风险评估偏高，从而限制了融资供给。另一方面，从投放意愿上，部分金融机构对民营企业的信贷投放仍持谨慎态度，倾向于将资源优先配置给风险较低的国企或地方政府平台公司。”曾刚认为，金融在支持民营企业方面，可以从多维度探索创新方式方法，更好地解决民企融资难、融资贵的问题。比如推动数字金融和金融科技赋能。利用大数据、人工智能等技术，金融机构可以通过企业的交易数据、税务记录、社保缴纳等信息，精准评估民企信用状况，提供无抵押、低门槛的贷款服务。同时，线上化的金融服务也能降低融资成本，提升服务效率。
