2025年3月28日，交银施罗德基金管理有限公司发布交银施罗德稳益短债债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额下降48%，净资产合计减少55%，净利润增长4%，基金管理费增长27%。这些数据的变化，反映了基金在过去一年中的运作情况，也为投资者提供了重要的决策依据。
主要财务指标：净利润增长4%
本期利润
2024年，交银稳益短债债券A类份额本期利润为116,771,621.55元，C类份额为246,587.14元，较2023年的112,084,274.89元和472,789.46元，A类份额增长4%，C类份额下降48%。本期加权平均净值利润率A类份额为2.51%，C类份额为1.53%。
| 年份 | A类份额本期利润（元） | C类份额本期利润（元） | A类份额本期加权平均净值利润率 | C类份额本期加权平均净值利润率 |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 116,771,621.55 | 246,587.14 | 2.51% | 1.53% |
| 2023年 | 112,084,274.89 | 472,789.46 | 3.01% | 3.41% |
净资产合计
2024年末，基金净资产合计为2,221,474,447.50元，较2023年末的4,936,517,316.94元，减少了55%。这主要是由于基金份额的赎回导致实收基金减少，以及未分配利润的变动。
| 年份 | 净资产合计（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|
| 2024年末 | 2,221,474,447.50 | -55% |
| 2023年末 | 4,936,517,316.94 | - |
基金净值表现：长期跑赢业绩比较基准
份额净值增长率
过去一年，交银稳益短债债券A类份额净值增长率为2.78%，C类份额为2.55%，业绩比较基准收益率为2.44%。自基金合同生效起至今，A类份额累计净值增长率为5.95%，C类份额为5.42%，业绩比较基准收益率为5.58%。可见，该基金在长期内实现了对业绩比较基准的超越。
| 阶段 | A类份额净值增长率 | C类份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 2.78% | 2.55% | 2.44% |
| 自基金合同生效起至今 | 5.95% | 5.42% | 5.58% |
与业绩比较基准对比
在不同时间段内，A类份额净值增长率与业绩比较基准收益率的差值在0.11% - 0.37%之间，C类份额在 -0.16% - 0.22%之间，显示出基金的业绩表现相对稳定，且具有一定的超额收益能力。
| 阶段 | A类份额净值增长率 - 业绩比较基准收益率 | C类份额净值增长率 - 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.22% | 0.17% |
| 过去六个月 | -0.25% | -0.37% |
| 过去一年 | 0.34% | 0.11% |
| 自基金合同生效起至今 | 0.37% | -0.16% |
投资策略与运作：把握利率下行机遇
债券市场分析
2024年债券市场各期限收益率整体下行，一年国债较上年末下行100BP至1.08%，十年国债下行88BP至1.68%，三十年国债下行91BP至1.91%。信用债方面，一、三、五年AA+中短期票据收益分别下行85BP、94BP、93BP。
| 债券种类 | 收益率变动（BP） |
|---|---|
| 一年国债 | -100 |
| 十年国债 | -88 |
| 三十年国债 | -91 |
| 一年AA+中短期票据 | -85 |
| 三年AA+中短期票据 | -94 |
| 五年AA+中短期票据 | -93 |
投资策略实施
基金在控制组合整体久期的基础上，上半年增配同业存单和长期限利率品种，三季度配置优质银行二级资本债、中长久期利率债，四季度继续配置优质银行二级资本债、中长久期利率债和地方债，并维持适当杠杆操作。
业绩表现归因：债券投资收益支撑
投资收益构成
2024年营业总收入为156,145,364.19元，其中利息收入714,019.74元，投资收益156,742,055.21元。投资收益中，债券投资收益155,189,828.28元，资产支持证券投资收益1,552,226.93元。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 营业总收入 | 156,145,364.19 |
| 利息收入 | 714,019.74 |
| 投资收益 | 156,742,055.21 |
| 债券投资收益 | 155,189,828.28 |
| 资产支持证券投资收益 | 1,552,226.93 |
收益驱动因素
债券市场收益率下行，使得基金持有的债券资产价值上升，同时利息收入和买卖差价收入增加，共同推动了基金的业绩增长。
市场展望：经济改善，债市震荡
宏观经济预测
展望2025年，经济预计延续改善向好，稳增长诉求增强，财政将加力提效，内需成为经济增长重要动力。
债市走势判断
货币政策有望延续支持性立场，资金面维持平稳，但债市可能呈现偏震荡态势。基金将适时调整组合结构和杠杆率，控制风险，创造稳健收益。
费用分析：管理费增长27%
管理人报酬与基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为14,125,474.07元，较2023年的11,092,113.35元增长27%。其中，应支付销售机构的客户维护费为2,321,600.09元，应支付基金管理人的净管理费为11,803,873.98元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 14,125,474.07 | 2,321,600.09 | 11,803,873.98 |
| 2023年 | 11,092,113.35 | 1,835,933.88 | 9,256,179.47 |
托管费与销售服务费
托管费为4,708,491.35元，较203年增长27%；C类份额销售服务费为32,677.54元，较2023年增长19%。
| 年份 | 托管费（元） | C类份额销售服务费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 4,708,491.35 | 32,677.54 |
| 2023年 | 3,697,371.04 | 27,426.53 |
交易费用与投资收益：债券交易为主
应付交易费用与交易费用
2024年末应付交易费用为66,705.07元，较2023年末减少35%。本期交易费用主要包括审计费用65,000.00元、信息披露费120,000.00元、债券账户费用37,200.00元等，共计222,300.00元，较2023年减少3%。
| 年份 | 应付交易费用（元） | 交易费用（元） |
|---|---|---|
| 2024年末 | 66,705.07 | 222,300.00 |
| 2023年末 | 102,729.45 | 230,400.00 |
股票与债券投资收益
基金不投资股票，债券投资收益是主要来源。2024年债券投资收益为155,189,828.28元，包括利息收入173,426,017.88元，买卖债券差价收入 -18,236,189.60元。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 债券投资收益 | 155,189,828.28 |
| 债券投资利息收入 | 173,426,017.88 |
| 买卖债券差价收入 | -18,236,189.60 |
关联交易：遵循商业条款
通过关联方交易单元交易
报告期内，未提及通过关联方交易单元进行交易的具体情况，表明基金在关联交易方面较为谨慎，严格遵循相关规定。
应支付关联方佣金
无应支付关联方的佣金相关信息，体现了基金在关联交易中的合规性。
股票投资明细：无股票投资
期末股票投资明细
基金不投资于股票等权益类资产，因此期末无股票投资明细。
持有人结构：机构投资者占主导
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为57,000户，其中A类份额持有人56,918户，C类份额持有人82户。机构投资者持有份额占比92.85%，个人投资者占比7.15%。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额占比 | 个人投资者持有份额占比 |
|---|---|---|---|
| 交银稳益短债债券A | 56,918 | 92.84% | 7.16% |
| 交银稳益短债债券C | 82 | 93.89% | 6.11% |
| 合计 | 57,000 | 92.85% | 7.15% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有A类份额51,412.83份，C类份额11.00份，占基金总份额比例几乎为0。
份额变动与净资产：份额赎回导致规模缩水
开放式基金份额变动
2024年，A类份额总申购份额为8,479,100,057.79份，总赎回份额为11,175,471,168.29份，净赎回2,696,371,110.50份；C类份额总申购份额为68,356,638.45份，总赎回份额为55,208,758.67份，净申购13,147,879.78份。整体基金份额总额下降48%。
| 份额级别 | 总申购份额（份） | 总赎回份额（份） | 净申购/（赎回）份额（份） |
|---|---|---|---|
| 交银稳益短债债券A | 8,479,100,057.79 | 11,175,471,168.29 | -2,696,371,110.50 |
| 交银稳益短债债券C | 68,356,638.45 | 55,208,758.67 | 13,147,879.78 |
净资产与份额变动关系
基金份额的赎回导致实收基金减少，进而使得净资产规模缩水。同时，未分配利润的变动也对净资产产生了一定影响。
租用交易单元：多券商合作
股票投资与佣金支付
基金租用光大证券1个交易单元，因无股票投资，无股票交易成交金额及佣金支付。
债券与回购交易
债券交易主要通过光大证券、西部证券和中信证券进行，其中光大证券债券成交金额占比87.97%，债券回购成交金额占比88.50%。
| 券商名称 | 债券交易成交金额占比 | 债券回购成交金额占比 |
|---|---|---|
| 光大证券 | 87.97% | 88.50% |
| 西部证券 | - | 8.17% |
| 中信证券 | 12.03% | 3.33% |
综上所述，交银施罗德稳益短债债券型基金在2024年虽实现净利润增长，但面临份额赎回、净资产缩水等挑战。投资者应关注基金在震荡市场中的策略调整，以及费用变化对收益的影响。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
