消息面上，3月5日发布的2025年政府工作报告将“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”列为今年的首要工作任务。今年将实施提振消费专项行动，包括制定提升消费能力、增加优质供给、改善消费环境专项措施，释放多样化、差异化消费潜力，推动消费提质升级。多渠道促进居民增收，推动中低收入群体增收减负，完善劳动者工资正常增长机制。安排超长期特别国债3000亿元支持消费品以旧换新。

2025年3月6日，港股市场盘前情绪积极，大消费板块领涨大市。港股消费指数成份股中，快手-W、比亚迪股份、阿里巴巴-W涨超5%，哔哩哔哩-W、小鹏汽车-W涨超4%，理想汽车-W、美团-W、万洲国际涨超2%，其他成份股积极跟涨。港股消费ETF（159735）市场热度较高，过去5个交易日获得1.36亿元资金净申购。

港股消费ETF（159735）跟踪港股消费指数，2025年一季度元旦、春节、情人节等促消时点频至，消费高频数据复苏力度可期。相较A股消费以白酒高端消费为主，港股消费板块中电商、餐饮、旅游、文娱传媒、国潮服装等新型消费比例更高，或更能充分反映本轮政策驱动下的消费景气复苏。

国泰君安表示，消费板块的投资价值在于其作为经济增长主动力的地位日益凸显，政府工作报告中明确提出要大力提振消费，通过实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，以及一系列旨在提升居民消费能力和消费信心的措施，如促进居民增收、稳定和扩大就业、优化休假制度等，这些都将为消费市场注入新的活力。特别是在食品饮料和化妆品等细分领域，随着消费品类和渠道的持续创新与拓展，以及服务消费、情绪消费等领域的增长潜力释放，相关企业有望迎来业绩和估值的双重修复。

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