在香港经营七家大型火锅主题餐厅的The Great Restaurant Development Holdings(“一品鸡煲火锅”)近日向美国证券交易委员会(SEC)更新美股上市申请，计划在纳斯达克上市，股票代码“HPOT”。

据了解，这家总部位于中国香港的餐厅公司计划通过发行140万股股票，以4至6美元的价格区间筹集大约700万美元。按照拟议价格区间的中点计算，“一品鸡煲火锅”整体市值将达到1.02亿美元。

综合 | 招股书 智通财经  编辑 | Arti

招股书显示，来自香港的一品鸡煲火锅是一家中式连锁餐厅，专营各式特色鸡煲。公司称，他们通过结合砂锅烹饪特色以及自助火锅服务，创造了“特色鸡肉火锅概念”。

公司经营7家连锁餐厅，分布在香港的新界、九龙半岛和香港岛‌。在香港餐饮业拥有超过13年的的经验，并有一家食品厂支持营运。提供多种口味的鸡煲，如鲍鱼鸡煲、海鲜鸡煲、椰子鸡煲等。

按收入计算，2023年香港前十大火锅店品牌约占整个火锅店市场份额的46.7%，其中，一品鸡煲火锅约占火锅店市场2.1%的市场份额及占特色火锅店市场5.7%的市场份额，并在所有连锁火锅餐厅中排名第8位，在连锁特色火锅餐厅中排名第6位。

2022年、2023年和2024年上半年，公司收入分别为1300.87万美元、2048.34万美元和833.56万美元，相应的净利润分别为47.60万美元、341.65万美元和44.39万美元。从财务数据来看，一品鸡煲火锅在近年来表现出了一定的波动性。

值得关注的是，由于通胀率上升影响了食品价格和劳动力成本，一品鸡煲火锅的毛利率从2023年上半年的约26.7%大幅下滑至2024年上半年的约16.1%。然而，尽管营收和毛利率均面临压力，公司的成本费用却普遍有所上升。

去年同期和2024年上半年，公司销售和营销费用分别约为22000美元和42000美元，约占同期总收入的0.2%和0.5%；一般和行政费用分别约为10万美元和20万美元，约占同期总收入的0.9%和2.5%。

按当前美元汇率换算，2022年和2023年的营收分别约为9466万元和1.49亿元人民币，显示出公司营收增长乏力甚至出现小幅下滑的困境。

针对这一现状，一品鸡煲火锅在招股书中表示，由于运营产生赤字，公司的持续经营能力存在疑问。

具体而言，截至2024年6月30日、2022年12月31日和2023年，公司的营运资金赤字分别为318.3万美元、392万美元和220.1万美元。同时，经营活动产生的正现金流量也呈现出一定的波动性，分别为58.68万美元、160.45万美元和414.62万美元。这些数据进一步凸显了公司当前面临的财务压力和挑战。

据招股书披露，受疫情、社交管控措施等因素影响，香港餐饮市场受到严重打击，香港整体餐饮服务业的市场规模在2019年至2020年期间同比下降约29.4%。

自2023年起，当地需求出现反弹，旅游业回暖推动香港餐饮业复苏，2023年市场规模有望达到1095亿港元。展望未来，香港整体餐饮服务业的市场规模在2024年至2028年期间将以约4.3%的复合年增长率攀升。

从2024年餐饮业的表现来看，尽管疫情影响已经消退，但香港本地餐饮市场仍然状况惨淡。港人北上消费、本地居民消费趋于谨慎、访港旅客消费模式改变，三大因素导致本地餐饮股业绩出现普遍下滑。

据美国证券交易委员会的文件，本次一品鸡煲上市筹集的资金将用于扩展分店和网络、建设新食品厂、设立培训中心、提升品牌知名度及日常运营等方面。