（来源：机构之家）

3月20日晚间，在港交所挂牌上市的天津银行股份有限公司（以下简称“天津银行”，01578.HK）发布了该行的2024年度业绩报告。

在深、港、沪三地上市的银行中，天津银行这份业绩报告还是披露相对较为及时的，但披露早不等于业绩好。根据Wind口径统计，该行2024年度实现营业收入为103.69亿元、同比增速高达14.88%；而全年天津银行实现归母净利润为38.02亿元、同比增速却仅为1.11%。

营业收入增速14.88%，但归母净利润增速却仅为1.11%，不但“增收不增利”的问题极为明显；而且细究之下，该行这份最新年报中还有其它隐患凸显、其中资产质量问题也是重中之重。

天津银行“增收不增利”问题极为明显

顾名思义，天津银行是一家总部位于直辖市天津、具有一定全国影响力的银行。该行的前身为当地的城市信用社，在1996年11月经中国人民银行批准后，域内的65家城市信用社共同组建为了“天津城市合作银行”；历经多年发展之后，该行也在2007年2月最终更名为“天津银行”，并获准跨区域经营。

多年来，该行先后在北京、唐山、上海、济南、成都、石家庄等地先后设立了分支机构，实现了京津冀地区以及部分全国重点城市的网点辐射。截至2024年末，该行总资产增长至9259.94亿元、同比增速10.14%，贷款总额为4536.55亿元、同比增速为11.34%，实现营业收入为103.69亿元、同比增速高达14.88%；而全年实现归母净利润为38.02亿元、同比增速却仅为1.11%。

此外，在一些体现经营质效的指标方面，该行年末的净息差为1.45%、同比去年底的1.65%缩小了0.20个百分点，不良贷款率为1.68%、同比去年末的1.70%仅略微优化了0.02个百分点，拨备覆盖率为169.21%、同比微增1.35个百分点，资本充足率为13.59%、同比提升了0.95个百分点。

表面来看，该行的一些规模性指标情况大体较好，其中总资产、贷款总额和营业收入均实现了两位数的增长，分别为10.14%、11.34%和14.88%；但正是在这些高增长之下，全年归母净利润增速却仅为1.11%。这一“增收不增利”的反差，还是极为明显的。

凡事都既需要低头做事、也需要抬头看路。对于银行而言，不同的周期下需要有不同的经营策略。

如果在若干年前的外延式上行期，则把做大规模放在首位、通过规模效应而创造利润，并在发展中“解决问题”、覆盖风险等也未尝不可；但在当前的历史性节点，降息周期下利润已愈发微薄、故而对于风险的承受能力也今不如昔，如何通过“向内求”、提高经营治理水平而“挖潜”，已是业内的共识之一、才是后续的发展方向。

在降息周期下、银行的利润水平愈发微薄，这时候更需要精细化管理。天津银行还能实现两位数的总资产、营收和贷款增长固然有可取的一面；但我们不是为了增长而增长、而应该是为了效益而增长。

在全年营业收入增速高达14.88%的“惊人”情况下，归母净利润增速却仅为1.11%，这一极具对比感的反差可能是值得该行深思的。事实上，“增收不增利”不仅只是盈利能力、经营效能的下滑问题，也意味着“风险敞口”的扩大、和营业支出的增加。

毕竟，贷款的营销、发放，都是需要成本的。该行2024年度营业支出为49.94亿元、相比于2023年度的47.89亿元，上升了2.05亿元、增幅为4.28%，反而高于利润增速的1.11%。

风险敞口扩大、资产质量隐患也不容忽视

同时，贷款又都是有风险的，贷款总额同比增长11.34%，事实上也意味着该行风险敞口的相应扩大。

不良贷款率即不良贷款与贷款总额的比值；同时风险的产生一般又有一定的滞后性。故而常规而言，在贷款总额同比增速高达11.34%的情况下，由于“分母”的扩大、不良贷款率一般会有较为明显的下降。

但是天津银行的年报数据，却并非如此；不良贷款率为1.68%、同比去年末的1.70%仅略微优化了0.02个百分点。“分母”增速11.34%、比值却几无变化，说明不良贷款这一“分子”也在两位数增长！

根据明细数据，该行2024年末的不良贷款总额为76.09亿元、相比于2023年末的68.16亿元，同比增速也高达11.63%。考虑到新增贷款风险的延后性，天津银行的实际风险水平可能在不降反升。

除了显性的不良贷款问题，该行的潜在风险也在增长。关注贷款余额为151.65亿元、关注贷款率为3.34%，在“分母”增速11.34%的情况下、同比2023年末的3.02%反而又上了0.32个百分点。

故而，天津银行的这份年度业绩报告，看似不少规模性指标实现了两位数的增长，实则凸显了两大隐患。在总资产、营业收入、贷款总额均两位数增长的同时，归母净利润却仅增长1.11%、几无增长；不但“增收不增利”，而且反而使得真实的风险隐患有所提升。在2025年的经营治理中，天津银行实在应该对这两大隐患进行及时应对。