指数使用费调整支付方式的消息落地。

3月19日下午开始，包括易方达、华夏、华泰柏瑞等基金公司密集发布公告，自3月21日起，旗下部分指数基金指数使用费调整为基金管理人承担，并相应修订各基金基金合同有关内容。上述调整后，行业全部指数基金指数使用费均由基金管理人承担。

这一调整并非偶然，今年1月26日，证监会发布《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，就做出过要求，即“将存量指数基金的指数使用费由基金资产承担调整为由基金管理人承担”，此次基金公司密集公告也是对这一要求的落地。

老产品指数使用费由基金资产列支到改为基金公司承担，最核心目的还是为投资者省钱，让利基民，那么此举能省多少钱？

记者根据Wind公开数据梳理发现，当前在基金财产中列支指数使用费的指数基金约700只，调整后，每年可为投资者节省成本约9.6亿元。

密集官宣，基金公司承担所有指数使用费

3月21日下午至晚间，包括易方达、华夏、华泰柏瑞、招商、富国、银华、汇添富等基金公司密集公告，3月21日起，宣布旗下部分基金指数使用费调整为基金公司承担。

自本周五以后，行业全部指数基金指数使用费均由基金管理人承担。指数使用费这一隐秘的费用也从基民身上转移到基金公司身上。

指数使用费的支付主体有变更的历史，在公募行业指数基金发展之初，行业机构普遍从指数基金财产中支出指数使用费，并在基金合同中予以明确约定。

到了2021年1月，证监会制定发布《公开募集证券投资基金运作指引第3号--指数基金指引》，明确要求指数基金的指数使用费由基金管理人承担，不得从基金财产中列支。但在规则实施方面，《指数基金指引》做出“新老划断”安排，对2021年2月1日之前注册的指数产品，指数使用费承担主体未作强制转换要求。

业内人士介绍，上述“新老划断”安排主要是考虑《指数基金指引》发布时，指数基金尚处于市场培育阶段，存量产品规模较小，2020年末指数基金总规模为1.84万亿元，股票ETF规模仅0.78万亿元，不足目前的四分之一。

近年来，随着指数基金持续发展壮大，推动管理人承担指数使用费充分向投资者让利正当其时，因此证监会今年1月26日发布的《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》中明确提出“将存量指数基金的指数使用费由基金资产承担调整为由基金管理人承担”。

每年为基民节省近10亿元

Wind显示，当前基金产品指数使用费率普遍在0.0004%至0.06%之间，也有独占使用类最高可达0.1%。其中，ETF产品0.03%是主流，场外被动基金则是0.02%是主流。

别小看这万分之三、万分之二，随着跟踪指数产品规模的增加，按比例收取这笔费用可不是小数目。

记者根据Wind公开数据梳理发现，当前在基金财产中列支指数使用费的指数基金约700只，截至2024年末规模约3.2万亿元，占全行业指数基金数量近三成，规模近六成。按目前指数使用费平均万分之三的年费率测算，上述约700只存量指数基金调整费用承担主体后，每年可为投资者节省成本约9.6亿元。

有业内人士向记者表示，此次基金管理人集体宣布承担指数使用费，是公募基金行业践行投资者利益优先价值取向的重要体现。去年11月，多只大型宽基股票ETF将管理费托管费下调至0.15%、0.05%的市场最低水平，每年为投资者降低近50亿元的持有成本。

据悉，本轮调整后，指数基金投资者持有成本进一步降低，这将有利于更好发挥指数基金的资产配置功能，为中长期资金入市提供更加便利的渠道，并推动指数基金长期可持续健康发展。

业内：ETF规模激增，指数使用费或也有下调必要

这并非是基金公司首次主动承担产品、交易环节费用。

早在2024年7月1日，公募降费改革第二阶段期间，降佣新规中要求：基金管理人委托货币经纪公司为基金提供经纪服务的，相关服务费用不得从基金资产中列支。

货币经纪公司是基金公司固收业务重要的中介公司，为基金管理公司提供银行间债券市场交易的报价、询价等经纪服务，基金公司在使用这些经纪公司时需要支付费用。固收业务买卖债券的交易费用需要基金公司自担，直接带来的影响是增加了基金公司的成本。

这引发了货币经纪公司收费标准是否合理，交易主体之间收费不公平对待等系列大讨论，当时基金公司就表示，2015年债券交易规模较小，随着公募规模的扩容，债券交易规模大，成交活跃，依然沿用此前的收费标准已经不合理。

经过测算显示，头部基金公司每年支付给货币经纪公司的费用约占利润的2%到3%，年费用约5000万元，按行规打8折后大约4500万元。

在经过数轮谈判后，基金公司与货币经纪公司最终达成新的协议：即新费用标准接近此前六折，亏损基金公司不收费，这减轻了基金公司的经营压力。

在基金公司看来，当下指数使用费动辄3个BP、2个BP，按照规模比例收取，在当前ETF规模迅速增加的当前，亦有降费的必要。

本文转自“财联社”，智通财经编辑：刘家殷。