格隆汇3月18日｜国投证券研报指出，药明康德(603259.SH)2024年分别实现营收和归母净利润392.41亿元和94.50亿元，分别同比下降2.73%和1.63%。公司订单持续复苏，公司经营环比改善明显。全球创新药投融持续复苏背景下，公司在手订单快速回暖且产能积极投放，2025 年公司经营有望持续改善。在手订单方面，截止2024年末，公司在手订单高达493.1亿元，同比增长47.0%（其中TIDES在手订单同比增长103.9%）。在新签订单快速增长和新产能逐步投放的背景下，2025年公司持续经营业务收入有望重回双位数增长，同比增长10%-15%。2025年给予公司当期PE 20倍，预计公司2025年EPS为3.71元/股，对应6个月目标价为74.20元/股，给予“买入-A”的投资评级。