本报记者 樊红敏 北京报道
2025年政府工作报告22次提及金融。金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分，信托作为金融领域的重要组成部分，该如何利用制度优势，服务国家发展战略，探寻发展机遇？
“政府工作报告对金融业的部署体现了‘稳中求进、防范风险、服务实体’的总体思路，虽未直接提及信托业，但多项政策与其发展密切相关，对信托业未来发展具有重要的指导意义。”厦门信托方面在接受《中国经营报》记者采访时表示。
“政府工作报告中多次提到，要‘促进楼市股市健康发展’‘加大对科技创新、绿色发展、提振消费以及民营、小微企业等的支持’以及‘完善社会保障和服务政策。’这更加坚定了信托行业服务居民美好生活、支持经济转型和高质量发展的决心，也是行业转型过程中的重要机遇。”上海信托方面对记者表示，目前，居民消费、企业投资的一些环节还依然存在特定金融基础设施建设不充分，缺乏有效金融供给问题。信托作为金融领域的重要基础设施，能够在促进消费、风险处置、支持科创等多个领域提供特色化的解决方案，打通一系列堵点、痛点。
提振消费：预付类资金服务信托应用前景广阔
2025年政府工作报告提到，大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。促进消费和投资更好结合，加快补上内需特别是消费短板，使内需成为拉动经济增长的主动力和稳定锚。并提出，实施提振消费专项行动。制定提升消费能力、增加优质供给、改善消费环境专项措施，释放多样化、差异化消费潜力，推动消费提质升级。
厦门信托方面向记者表示，在普惠金融与消费提振方面，政府通过专项国债支持消费以旧换新、完善县域商业体系等政策，信托业可结合消费金融场景，设计预付类服务信托产品，促进居民消费升级，适应资本市场改革和居民财富管理需求。
上海信托方面认为，在消费领域，信托可以帮助解决“钱从哪儿来”和“钱怎么放心花”这两个居民最关心的问题。我国居民家庭财产分布仍然集中在房产，但养老需求却日趋综合化、家庭化。一是“以房养老”服务信托能够通过盘活存量资产的方式，帮助居民尤其是老人解决消费中“钱从哪儿来”这一关键问题；二是预付类资金服务信托，能够发挥信托财产隔离、保护的功能，解决消费者由于担心“商家跑路、退费无门”等欺诈行为而“不敢消费”的问题。
根据2023年3月，国家金融监督管理总局（原银保监会）发布《关于规范信托公司信托业务分类的通知》，预付类资金服务信托是指信托公司作为独立第三方提供运营托管、账户管理等的信托业务，是行政管理服务信托的五个业务品种之一。预付类资金服务信托可以对各类服务商家收取的预付款及押金、物业公司收取的物业管理相关资金以及其他预付类资金进行受托管理。
据记者不完全统计，截至目前，包括中航信托、昆仑信托、上海信托、交银国信等超过20家信托落地了预付类资金服务信托项目。
未来，预付类资金服务信托的市场发展潜力很大。“一方面，预付类资金服务信托的运用场景非常丰富，除了教育培训、健身餐饮、美容美发等传统领域，还可以运用于高速公路收费、社区养老、房屋交易、物业服务等各个领域，应用前景广阔；另一方面，信托公司已经在多个领域进行了积极探索，如能形成可持续的商业模式和规模效应，该类业务将会成为信托公司区别于其他金融机构的差异化优势，对改善人民美好生活、促进社会和谐发展有积极作用。”交银国信相关负责人曾表示。
发展银发经济：养老信托业务“东风”吹起
“加快发展第三支柱养老保险，实施好个人养老金制度。积极应对人口老龄化，完善发展养老事业和养老产业政策机制，大力发展银发经济。”政府工作报告提到。
记者从业内了解到，信托公司作为参与养老金融的重要组成部分，在养老金融领域主要的参与方式有养老金信托、养老产业信托、养老服务信托以及养老理财信托、养老慈善信托等。
“信托业可设计功能型、资产配置型养老服务信托产品，对接政府养老扶持政策，满足居民长期财富管理需求，助力银发经济发展。”厦门信托方面向记者表示。
据记者不完全统计，2024年，陕国投信托、昆仑信托、上海国际信托等10多家信托公司推出了养老服务信托，服务类型主要涉及养老消费信托、养老产业信托、预付款养老服务信托、养老资产管理信托、养老慈善信托等。其中，光大信托累计信托规模超10亿元，中航信托“鲲瓴”养老信托规模已超过30亿元，外贸信托养老信托相关业务存续规模超20亿元。
记者从平安信托方面了解到，当前，包括平安信托在内的多家信托公司都在养老服务信托领域不断探索持续发力，尤其是保险金信托业务发展迅猛，其兼具保险与信托的双重功能，是养老金融的重要产品形态之一。
平安信托方面向记者透露，截至2024年7月，行业保险金信托业务规模已达3000亿元，从事该业务的信托公司有40余家。目前已有不少于8家信托公司通过升级产品，将生存保险金装入信托，进而为客户提供养老储备、保险保障、资金支配、资产安全、财富传承及健管照护六大全面一站式养老服务，实现有尊严地养老及精准传承。
据悉，目前，平安信托保险金信托已服务的客户数超3.6万，存量服务规模已超1400亿元，客群的平均年龄为48岁，在信托账户中选择了养老生活金分配方式的客户占比高达91%。
中国信托业协会党委委员、专职副会长闫建东2024年年底在中国信托业协会第二届养老信托专业委员会会议上指出，当前政策及市场环境下，养老服务信托或将成为信托行业长远发展的着力点之一。
平安信托党委副书记、总经理张中朝也曾表示，养老金融事关国家发展与民生福祉，目前从政策层面、市场层面和实操层面来看，养老信托业务的“东风”已经吹起，在业内信托公司们的共同探索和努力下，养老信托一定能够为破解“中国式养老”这道难题提供更为丰富的解题路径。
化解金融风险：风险处置服务信托规模或超十万亿
今年政府工作报告还提到,“有效防范化解重点领域风险，牢牢守住不发生系统性风险底线。”
上海信托方面向记者表示，在风险处置领域，信托能够助力化解房地产市场的系统性风险。一是在房地产的建设阶段，预付类资金服务信托能够助力商品房交易制度的完善，隔离交易风险。预付类资金服务信托可以将购房人交付的预付购房款设立信托计划，实现财产独立、隔离风险，保障资金安全。二是在出险企业的风险处置阶段，可以设立风险处置服务信托来帮助化解房地产企业重组和破产风险，保障债权人利益。
“通过设立风险处置服务信托，可以先解决新旧债务风险隔离问题，将风险房地产企业的部分优质项目从房地产企业整体资产内分割出来，有效平衡各方利益，推动项目实现复工和销售回款，对于大型房企复杂的破产重组或者破产清算，服务信托有望发挥重要作用。”上海信托方面称。
其中，关于风险处置服务信托，2023年3月，国家金融监督管理总局（原银保监会）发布《关于规范信托公司信托业务分类的通知》，重新划分信托业务分类，在资产服务信托中新增风险处置服务信托。
根据中国信托业协会调研统计，2022年共计16家信托公司落地风险处置服务信托业务，其中7家是首次开展此类业务，风险处置服务信托新增项目49个，新增规模11105.5亿元，存续受托资产规模总计14054.2亿元，首次突破万亿元规模。
据记者不完全统计，2023年，有金谷信托、华润信托、国通信托、昆仑信托、中诚信托等近20家信托公司相继落地公司的首单风险处置服务信托，越来越多的信托公司在此类业务中进行探索布局，促进公司业务转型。
根据Wind数据统计，目前参与此类业务的信托公司已增至30余家，存量规模超1.5万亿元。市场预计，到2030年，市场化重组和破产服务信托的市场需求将达10万亿元。
